Republica Moldova înregistrează o etapă importantă în dezvoltarea sistemului de economisire pe termen lung, după ce Comisia Naţională a Pieţei Financiare (CNPF) a avizat, la 20 februarie, constituirea primului fond de pensii facultative din ţară – „ARAGONN”.
Decizia face parte din procesul de autorizare a activităţii de administrare a fondurilor de pensii facultative şi marchează începutul dezvoltării unui nou segment al pieţei financiare naţionale, care oferă persoanelor posibilitatea de a economisi voluntar pentru perioada de după pensionare.
În acest context, redacţia ziarului Capital Market a solicitat opiniile lui Roman Andronic, preşedintele Consiliului Societăţii de Administrare a Fondurilor de Pensii Facultative „ARAGONN GRUP” SA, şi ale Elenei Pui, directorul general al aceleiaşi societăţi, privind planurile şi obiectivele acestui proiect.
Potrivit lui Roman Andronic, apariţia fondului de pensii facultative reprezintă un pas spre diversificarea mecanismelor de economisire pentru perioada de după pensionare.
În a doua jumătate a anului 2023, CA „ASTERRA GRUP” a iniţiat procesul de creare a unui administrator de fonduri de pensii facultative, valorificând cadrul legal existent şi experienţa acumulată pe piaţa financiară. Potrivit iniţiatorilor proiectului, obiectivul este dezvoltarea unui mecanism de economisire pe termen lung care să ofere persoanelor posibilitatea de a-şi consolida securitatea financiară pentru perioada de după pensionare.
Roman Andronic a menţionat că ideea proiectului a pornit de la constatarea că, până de curând, în Republica Moldova nu exista un mecanism prin care persoanele să poată economisi sistematic pentru pensie în afara sistemului public.
„Participarea la conferinţe internaţionale şi dialogul cu parteneri din alte state au evidenţiat rolul important pe care fondurile de pensii facultative îl au în economiile dezvoltate, atât pentru economisirea individuală, cât şi pentru dezvoltarea pieţei financiare”, a precizat acesta.
Denumirea fondului „ARAGONN” are o semnificaţie simbolică, fiind inspirată de Coroana de Aragon – o formaţiune statală europeană medievală cunoscută pentru stabilitate instituţională şi dezvoltare economică. Potrivit fondatorilor, această alegere reflectă ideea de stabilitate şi viziune pe termen lung, asociată conceptului de economisire pentru viitor.
Roman Andronic a mai precizat că avizarea constituirii fondului face parte din procesul complex de autorizare, în condiţiile în care licenţa pentru administrarea fondurilor de pensii, obţinută în octombrie 2024, devine pe deplin operaţională odată cu aprobarea constituirii efective a fondului. Totodată, CNPF a avizat Prospectul planului de pensii facultative al Fondului „ARAGONN”, a aprobat societatea de investiţii Broker M-D SA în calitate de depozitar al fondului şi a avizat forma şi conţinutul Contractului individual de aderare.
Potrivit lui Roman Andronic, proiectul urmăreşte dezvoltarea unui mecanism suplimentar de economisire pe termen lung şi diversificarea instrumentelor financiare disponibile pentru populaţie.
Directorul general al Societăţii de Administrare a Fondurilor de Pensii Facultative „ARAGONN GRUP” SA, Elena Pui, a declarat că fondul se adresează persoanelor care obţin venituri din salarii sau din activităţi antreprenoriale, conform prevederilor cadrului normativ.
Participarea la fond este voluntară şi se realizează prin semnarea unui contract individual de aderare. Contribuţia minimă stabilită pentru fond este de 300 de lei lunar.
„Contribuţiile sunt evidenţiate în conturi individuale care aparţin participantului şi beneficiarilor săi legali, astfel încât fiecare persoană îşi constituie propriul capital destinat perioadei de după pensionare”, a explicat Elena Pui.
Potrivit acesteia, introducerea fondurilor de pensii facultative poate contribui la dezvoltarea culturii de economisire pe termen lung şi la diversificarea instrumentelor financiare disponibile pentru populaţie.
La nivel internaţional, fondurile de pensii facultative sunt considerate investitori instituţionali pe termen lung, având un rol important în dezvoltarea pieţelor financiare şi în finanţarea economiei.
Activele acumulate în cadrul fondurilor pot fi investite într-o gamă variată de instrumente financiare, inclusiv valori mobiliare de stat, depozite bancare, acţiuni şi obligaţiuni. Prin aceste investiţii sunt furnizate resurse financiare atât statului, cât şi companiilor, contribuind la susţinerea proiectelor economice şi la dezvoltarea pieţei de capital.
Experienţa altor state arată că fondurile de pensii pot avea un rol semnificativ în consolidarea pieţelor financiare interne şi în crearea unor surse stabile de finanţare pe termen lung.
Un exemplu relevant este România, unde astfel de fonduri contribuie la finanţarea datoriei publice şi la dezvoltarea pieţei de capital, oferind pe termen lung resurse stabile pentru finanţarea statului şi sprijinind dezvoltarea sustenabilă a pieţei financiare. În plus, fondurile de pensii facultative contribuie la stabilizarea pieţei interne, reducând riscurile de refinanţare şi oferind lichiditate chiar şi în perioade de volatilitate.
La nivel microeconomic, sistemul de pensii facultative oferă participanţilor mai multe avantaje: contribuţiile sunt investite regulat pe termen lung, ceea ce permite acumularea de capital prin câştig din capitalizare; diversificarea activelor fondurilor contribuie la reducerea riscurilor; administrarea profesionistă asigură o gestionare eficientă a investiţiilor. În plus, contribuţiile sunt deductibile fiscal, cu un plafon de până la 15% din venitul brut, incluzând atât sumele virate de angajatori, cât şi cele depuse direct de participanţi.
Motto-ul fondului ARAGONN – „Viitorul tău financiar!” – subliniază obiectivul proiectului: oferirea de instrumente reale pentru planificarea unui trai decent după ieşirea din câmpul activ al muncii. Potrivit reprezentanţilor fondului, iniţiativa nu este doar un proiect de afaceri, ci şi o misiune menită să sprijine consolidarea securităţii financiare a fiecărui participant.
Elena Pui a subliniat că un element esenţial al sistemului de pensii facultative îl reprezintă protecţia activelor participanţilor. Activele din contul individual al fiecărui participant sunt separate de cele ale administratorului şi depozitarului fondului, respectând principiul de separare a activelor. Aceasta înseamnă că sumele acumulate nu pot fi urmărite sau incluse în proceduri de executare silită împotriva administratorului sau depozitarului şi nu fac parte din valoarea masei debitoare în cazul insolvenţei sau lichidării acestora.
Cadrul legislativ prevede reguli stricte privind investirea, evaluarea, raportarea şi guvernanţa administratorului, asigurând transparenţă şi gestionare eficientă a activelor fondului.
În prezent, administratorul fondului întreprinde toate măsurile necesare pentru operaţionalizarea acestuia. Se colaborează cu o bancă comercială pentru deschiderea contului colector destinat acumulării contribuţiilor participanţilor fondului. După semnarea contractului individual de aderare, persoanele eligibile vor putea efectua transferuri în acest cont, dobândind astfel calitatea de participant al fondului de pensii facultative.
Paralel, este în curs de implementare un sistem informatic care va gestiona, monitoriza şi raporta toate activităţile legate de administrarea, depozitarea şi custodia activelor fondului, esenţial pentru asigurarea transparenţei, securităţii şi eficienţei activităţilor de administrare, depozitare şi custodie.
În concluzie, apariţia primului fond de pensii facultative din Republica Moldova deschide o perspectivă nouă, în care fiecare persoană poate deveni arhitectul propriei stabilităţi financiare. Fondul ARAGONN nu este doar un nou produs financiar, ci şi începutul unei schimbări de mentalitate – de la dependenţa exclusivă de sistemul public de pensii la asumarea responsabilităţii individuale pentru viitorul financiar.
Ghenadie Tudoreanu
