На прошлой неделе Молдова испытала самое настоящее потрясение беспрецедентного валютного кризиса. В прошлый вторник официальный курс лея к доллару и евро превысил 20 леев, а в кассах обмена валют покупочный курс превысил 22 лея за доллар и 25,50 лея за евро. Эксперты считают, что виноват в обвале лея Национальный банк Молдовы, намеренно обрушивший лей в интересах определенных людей.
Экономический эксперт Георге Костандаке объясняет обесценивание лея тем, что кому-то понадобились леи, чтобы оплатить кредиты и продать иностранную валюту. «Вначале началась паника на рынке, НБМ довел все до крайней черты и приступил к укреплению лея».
В результате паники на валютном рынке на прошлой неделе часть населения бросилась запасаться продуктами «на черный день», вбрасывая деньги в сферу торговли. Паника подпитывалась и негативными заявлениями главы Нацбанка Дорина Дрэгуцану, который объявил о повышении ставки рефинансирования на 5 процентных пунктов – до 13,5% годовых, а также о том, что центральный банк вмешается частично на рынок. В то же время Дрэгуцану заявил, что валюты на рынке много, в том числе на депозитных счетах и «закромах» физических лиц. «Нам важно убедить их продать эту валюту», – сказал он. Это случилось в четверг, на следующий день после назначения правительства, когда Дрэгуцану вышел к прессе и сообщил, что лей дорожает. Курс доллара и евро в обменных кассах составлял уже 15,60 лея и соответственно 18,02 лея.
Костандаки считает, что виноват в обвале лея именно НБМ, так как когда лей достиг невиданных котировок, кассы обмена валют получили указания не принимать больше иностранную валюту. «Это все игры НБМ, которому выгодно покупать валюту на рынке после обесценивания лея. Евро и доллары снова будет выгодно покупать и можно будет давать кредиты. Речь идет о спекуляции на уровне государства, руководимой олигархами, из тени управляющими всеми делами. Игры на валютном рынке привели к тому, что за последние две недели население обеднело на 25-30% в результате всех подорожаний».
Экономический эксперт предупреждает, что все действия НБМ последнего периода опасны и могут вызвать невиданный доселе экономический кризис. Это уже можно наблюдать – экономические агенты сталкиваются с финансовыми трудностями и становятся банкротами. Мы рискуем остаться без зарплат и услуг, что приведет к более сильному падению ВВП, чем это было в 2008-2009 годах. «В результате проблем, вызванных валютным курсом, иностранные инвесторы выводят капитал из Молдовы, а на фоне снижения денежных переводов из-за рубежа мы можем очутиться в экономическом коллапсе, банкротстве, а Молдова не сможет выполнять внешние обязательства».
Эксперт считает, что очень сложно прогнозировать, как будет меняться курс в последующие две недели, если нет объективных предпосылок, а все, что происходит на валютном рынке, управляется Нацбанком. «В целом тенденция указывает на уменьшение курса».
На прошлой неделе, после назначения правительства, лей резко начал дорожать. Костандаки уверен, что НБМ вмешался не только при помощи валюты, но и административно. «Обменные кассы начали работать без леев, хотя согласно законодательству они обязаны иметь определенную сумму наличности. Банки и кассы располагали леями, но получили указание не покупать валюту. НБМ создал банковский картель, давая прямые или косвенные указания».
Григоре Фуртунэ, член Лиги банкиров, объясняет обесценивание лея тем, что вначале НБМ обременил денежный оборот леями, а валюты было мало, и она росла в цене. Обесценивание произошло исключительно на внутреннем рынке, и было исполнено руками Нацбанка Молдовы. «Тенденция проявилась во второй половине 2013 года, когда НБМ покупал валюту на рынке и повышал цену. Центробанк мог покупать избыток, когда рынок предлагал больше, чем необходимо, чтобы поддержать уровень лея».
Другой причиной обвала Фуртунэ считает то, что в конце прошлого года выявились неудачные кредиты на сумму 17 миллиардов леев в BEM, Banca Socială и Unibank. Деньги не преобразовались в материальное имущество, услуги, они вошли на рынок и все.
Экономист говорит, что в результате обесценивания лея люди сломя голову бросились покупать валюту, а ведь за все время в Молдове лей сохранял свои позиции и во время кризиса 1998 года, и во время кризиса 2008 года.
Что касается дефицита леев, отмечавшегося на прошлой неделе в обменных кассах, Фуртунэ считает, что это следствие действий Нацбанка, управляющего и манипулирующего валютным и денежным рынками. «Чтобы на валютном рынке наступила стабильность, надо иметь достаточный объем валютных резервов. Я опасаюсь, что у НБМ сейчас нет достаточных валютных запасов, чтобы предупредить вероятные удары и колебания, которые еще произойдут по причине опасений и недоверия. Резервы могут быть пополнены за счет международных финансовых организаций, Международного валютного фонда и Всемирного банка, но неизвестно, возможно ли это, так как у НБМ и молдавских коммерческих банков плохая репутация за пределами страны, из которой постоянно уходят огромные деньги».
Экономист из IDIS Viitorul Корина Гаибу придерживается мнения, что обесценивание лея – это спекулятивная мера, связанная с Banca de Economii, Banca Socială и Unibank, не имеющая ничего общего с реальной экономикой. «К сожалению, НБМ предпочел обвинить людей, а не собственные отчеты. А сейчас мы наблюдали манипуляции рынком на сумму 300 млн долларов США».
Гаибу напомнила о банкротстве банка «Гинея», произошедшем по причине того, что он рискнул валютой. С тех пор НБМ разработал нормативный акт, ограничивающий риски игры на валютном рынке. В целях поддержания стабильности банковской системы существует потолок в 10% – разница между активами и пассивами в различной валюте, которую банки должны строго соблюдать, а те три банка (Banca de Economii, Banca Socială и Unibank) ее не соблюдали. Речь идет, по меньшей мере, о 300 млн леев. Эти банки нарушили допустимый предел в 10%, об этом говорится и в отчете НБМ.
Относительно миграции валютных вкладов, экономист считает, что за весь 2014 год перевод вкладов из леев в валюту протекал медленно и составил 5-6 миллиардов леев. А эти три банка всего за месяц снизили спрос на валюту на сумму 300 млн долларов США. «Действительно, поведение людей влияет на рынок, но при условии, если все нормативные акты соблюдены. Поведение населения (паника на прошлой неделе) – следствие несоблюдения законодательства. Обесценивание лея внутреннего происхождения, речь не идет о кризисе в России или снижении переводов из-за рубежа, которое совсем не такое резкое».
Спекуляции на валютном рынке подпитывались банками Banca de Economii, Banca Socială и Unibank, это видно из статистики Национального банка Молдовы, указывающей, что только за первый месяц 2015 года три банка вошли под специальное управление НБМ и заработали фантастические суммы от разницы в курсе. Так, Banca de Economii заработал от разницы в курсе около полумиллиарда леев (451 млн леев), Banca Socială – 87,6 млн леев, а Unibank – 17,6 млн леев. В целом все три банка получили 86% всей прибыли от разницы в курсе банковской системы на сумму 646,8 млн леев.
Виктор Урсу
