Высокий уровень неопределенности и неудачных кредитов тормозит рост кредитования. Согласно последним данным Национального банка Молдовы, по состоянию на конец сентября, доля неудачных кредитов в банковской системе составляла 12,4%, снизившись на 1,8 процентного пункта, по сравнению с концом прошлого года, однако их доля остается все еще высокой.
Так, данные показывают, что процесс ликвидации токсичных активов в банковской системе протекает сложно из-за существующего на рынке низкого спроса на заложенное имущество, выставляемое банками на продажу. Кроме того, с течением времени такое имущество теряет в цене. Поддержание высокой процентной ставки на кредиты происходит благодаря большому объёму токсичных активов в банковской системе. Банки выплывают за счет честных дебиторов. Снижение совокупного объёма плохих кредитов происходит очень медленно.
Экономист Еуджен Круду считает, что молдавская банковская система носит закрытый характер, и системные проблемы не позволяют ей значительно снизить процентные ставки на кредиты, тогда как проблема с исполнением права залога (обращение в судебные инстанции) сохраняется, хотя сделан шаг вперед в направлении прямого исполнения права залога на недвижимость в случае банкротства дебитора.
“Процентные ставки относительно приемлемые по долгосрочным кредитам, хотя и есть проблема совокупной стоимости займов, ведь комиссионные и дополнительные выплаты увеличивают совокупную стоимость кредита примерно на 73% от сальдо”, – считает Е. Круду.
По его словам, в случае процентной ставки в размере 10% по кредиту на срок в десять лет, комиссионные и дополнительные выплаты увеличивают ставку примерно на 3 процентных пункта. „Сделан шаг вперед в сфере потребительских кредитов, когда финансовые организации обязаны показать клиенту реальную процентную ставку кредита. Когда это же требование будет введено для других видов кредитов – неизвестно, думаю, что придется еще подождать”, – говорит Е. Круду.
Кроме того, внутренняя неопределенность (неуверенность в сохранении рабочего места) отдаляет потенциальных клиентов от банков. Согласно последним данным НБМ, в сентябре 2013 года объём кредитов вырос на 2,7% по сравнению с прошлым годом благодаря увеличению кредитов, выданных физическим лицам (+19,7% по сравнению с предыдущим годом), в то время как займы для юридических лиц (предпринимательской среды) незначительно снизились на 0,4% по сравнению с предыдущим годом.
В то же время, сохраняется сдержанность относительно кредитования в иностранной валюте, в сентябре объём кредитов в валюте упал на 16,7% по сравнению с прошлым годом. Положительная динамика в кредитной деятельности обусловлена ростом займов в молдавских леях, увеличившихся на 14,1%.
Эксперты считают, что банки осторожны в выдаче кредитов предпринимателям на фоне неопределенности в вопросе жизнеспособности предприятий, а также отсутствия бизнес-планов у заявителей на получение кредита. В такой ситуации молдавские банки ориентируются на менее рискованные отрасли экономики. В настоящее время самый низкий уровень риска присутствует в сфере торговли с большим оборотом, ведь спрос на импортные пищевые и промышленные товары всегда будет на внутреннем рынке. В этом смысле молдавские банки тяжело финансируют торговлю – 38,32% или 14,96 миллиардов лей из совокупных 39,058 миллиарда лей, выданных банковской системой в конце сентября. Далее следует сфера пищевого производства – 3,86 миллиарда лей, промышленность – 3,14 миллиарда лей. Меньше всего выдано кредитов энергетической отрасли – 917,85 млн лей.
Надо отметить, что молдавские банки выдают кредиты, по большей части, из ресурсов, привлеченных у населения и юридических лиц. В сентябре объём привлеченных вкладов, по информации НБМ, упал на 14,8% по сравнению с прошлым годом, по причине снижения вкладов сроком свыше года на 23,6% и вкладов, чей срок не превышает 6 месяцев, на 44,5% по сравнению с прошлым годом.
Вклады на срок от 6 месяцев до года увеличились на 30,3%. Благодаря продолжительному росту, начавшемуся еще в октябре прошлого года, вклады такого рода заняли лидирующие позиции в совокупном объёме срочных вкладов, и в августе этот показатель составил 52,8%. Вопреки подозрительным сделкам, проведенным весной и летом 2013 года, банковский сектор хорошо капитализирован (достаточность капитала на величину активов, взвешенных с учетом риска, составляла 23,3% в августе этого года, превысив минимально установленный уровень в размере 16%) и располагает достаточной ликвидностью.
Сальдо кредитов по экономике в сентябре 2013 года увеличилось на 0.9 процента за счет увеличения спроса на сбережения в национальной валюте на 195.0 млн лей (0.9 процента), а также спроса на сбережения в зарубежной валюте (выраженного в леях) – на 173.2 млн лей (1.0 процент).
“Усиление экспорта за последний период вызвало рост спроса на кредиты и в леях, и в валюте, учитывая, что на внутреннем рынке производители вынуждены наращивать производство, обращаясь за леевыми кредитами, а для экспорта им нужна валюта, что заметно и в статистических данных по займам в леях и валюте, которые выросли примерно одинаково”, – говорит Е. Круду.
Положительная динамика сальдо спроса на сбережения в национальной валюте была обусловлена ростом сальдо спроса частного сектора на 133.9 млн лей (0.9 процента), по сравнению с другими секторами и государственными предприятиями, они выросли, соответственно, на 56.5 и 12.7 млн лей (1.0 и 1.6 процента). В то же время, сальдо спроса со стороны других организаций, занимающихся финансовыми операциями, снизилось на 8.0 млн лей (1.9 процента).
Рост сальдо спроса на сбережения в иностранной валюте (выраженное в молдавских леях) обусловлено увеличением сальдо спроса частного сектора на 103.3 млн лей (0.7 процента), по сравнению с другими организациями, занимающимися финансовыми операциями на 47.9 млн лей (7.5 процента), спросом физических лиц – на 20.5 млн лей (6.4 процента) и сальдо спроса государственных предприятий выросло на 1.4 млн лей (0.2 процента).
Несмотря на то, что молдавская экономика растет, в ежемесячном анализе Аналитического центра Expert Grup говорится, что экономика страны по-прежнему уязвима перед внешними ударами на фоне большой зависимости от экспорта и положения в сельском хозяйстве.
“За отчетный период, молдавская экономика проявила тенденцию к восстановлению после рецессии 2012 года. Кроме того, динамика индекса Compozit Anticipator (ICA) – хороший показатель продолжения процесса экономического восстановления до конца текущего года и умеренной стабилизации роста в 2014 году. Вместе с тем, структурные проблемы, наряду с повышенной уязвимостью перед внешней средой, представляют собой неотъемлемые риски для устойчивого и цельного развития национальной экономики в долгосрочной перспективе”, – говорится в анализе Expert Grup.
Рост индекса ICA был обусловлен и внутренними, и внешними факторами. Внутри страны рост потребления отражает увеличение объёма денег в обороте на 26,4% в сентябре, по сравнению с прошлым годом. Этот процесс подпитывался и обесцениванием национальной валюты, и ростом денежных переводов из-за границы, а также заработной платы. Оживление внешнего спроса послужило дополнительным катализатором экономического восстановления.
Флорин Леванцикэ
