Процентные ставки стабилизировались в результате сохранения Нацбанком базисной ставки на уровне 6,5% годовых с конца 2017-го и до июня 2019 года. Банки продолжили привлекать вклады, не прибегая к массовому кредитованию. Они рассчитывают на физических лиц, которые увеличили потребление на фоне растущих доходов.
Несмотря на то, что часть кредитов, например ипотечных, выдана в иностранной валюте, они сохраняют привлекательность по причине низких процентных ставок. Но это явление кратковременное, так как колебания курса лея по отношению к доллару и евро могут привести к увеличению процентных ставок и, соответственно, подорожанию кредитования. Процентные ставки по кредитам в леях стабильны и могут вырасти в результате ужесточения денежной политики Национального банка Молдовы.
Экономические агенты и население взяли новые банковские кредиты в национальной валюте на сумму 2 млрд 78 млн леев. Таковы данные Национального банка Молдовы. Это рекордный показатель после банковского кризиса 2014 года и на 20% больше объема финансирования, предоставленного коммерческими банками за аналогичный период прошлого года.
Кредиты были выданы в среднем под 8,11%. Рост инфляции в первые месяцы года привел к незначительному удорожанию кредитов. После того как в апреле и мае процентная ставка по новым кредитам в молдавских леях снизилась до исторического минимума в 8,08% годовых, в июне она составила 8,11%.
Наиболее привлекательными были кредиты, выданные на срок от двух до пяти лет, которые составили около 54% от общего объема выданных кредитов. По данным Нацбанка, кредиты, выданные в национальной валюте, были предоставлены в основном физическим лицам, а это около 911 млн леев.
Физическим лицам были выданы кредиты в среднем под 7,41% годовых, а юридическим лицам – 8,56%. Физические лица заключили контракты на ипотечное кредитование в среднем под 6,71%, а это больше, чем в начале года, когда ставка составляла 6,27%. В июне этого года население взяло из банков ипотечных кредитов на сумму в 271 млн леев.
Проценты по банковским кредитам в леях последовательно снижаются еще с января 2009 года, когда ставки поднялись до 23,25%, а для физлиц достигли еще более высокого уровня – 24,19%. Потом последовал длительный период удешевления банковского финансирования. В ноябре 2014 года кредиты в среднем выдавали под 9,81% годовых, однако в результате банковского кризиса тенденция роста возобновилась, а в январе 2016 года достигла максимального уровня за последние годы – 16,09%. Впоследствии, на фоне ослабления Центральным банком денежно-кредитной политики укрепилась тенденция снижения ставок по кредитам.
По информации НБМ, основная масса кредитов сконцентрирована в сфере торговли, так как здесь меньше всего рисков по сравнению с промышленностью и строительством. Это говорит о дисбалансе в экономике Молдовы, направленной на потребление, а не на производство и экспорт. Банки знают о рисках в остальных отраслях и кредитуют только секторы с наименьшими рисками для получения прибыли.
Можно говорить об уязвимости перед системными угрозами и низкой конкурентоспособности бизнеса и отраслей национальной экономики. Это положение создалось после 2000-х годов, когда усилилась миграция молдаван за границу и произошел рост денежных переводов валюты в страну. Из года в год растет импорт, став наиболее предпочтительной отраслью для кредитования со стороны банков. Требуются новые решения от властей, так как денежные переводы – слишком неустойчивый фундамент в долгосрочной перспективе.
Что касается процентных ставок на кредиты, в среднесрочной перспективе ожидается увеличение стоимости кредитов, так как в середине июня НБМ повысил базисную ставку до семи процентов, а обязательные резервы в валюте – с 14 до 17 процентов.
В июне средняя процентная ставка по кредитам в леях выросла на 0,03 п. п. по сравнению с предыдущим месяцем. Для физических лиц кредиты выдавались под 7,41%, а юридическим лицам – 8,66%.
Средняя процентная ставка по кредитам в иностранной валюте снизилась на 0,17 п. п. по сравнению с маем 2019 года. Для физических лиц кредиты выдавались под 5,15%, а юридическим лицам – 4,40%.
По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, указанные ставки снизились (в леях на 0,61 п. п., в валюте – на 0,30 п. п.).
Доля срочных депозитов, привлеченных в национальной валюте, составила 1,3 млрд леев, что на 19,5% меньше, чем в предыдущем месяце, по данным Национального банка Молдовы (НБМ). Вкладчики предпочитают хранить сбережения в национальной валюте. В июле были открыты депозиты в иностранной валюте на сумму, эквивалентную 880 млн леев, что на 420 млн меньше, чем сбережения в национальной валюте.
По информации НБМ, «наиболее привлекательными депозитами в леях с точки зрения сроков были депозиты со сроком от шести до 12 месяцев (46,9% от общего объема привлеченных срочных депозитов). По категориям клиентов значительная доля приходится на депозиты, привлеченные от физических лиц (37,3% от общей суммы).
Средняя ставка по привлеченным срочным депозитам в национальной валюте незначительно выросла – на 0,08 процентного пункта, по сравнению с предыдущим месяцем, до 4,6%, что сопоставимо с годовым показателем инфляции в июне в размере 4,4%.
Депозиты в национальной валюте сроком от шести до 12 месяцев являются наиболее привлекательными в отчетном месяце, и привлечены по средней процентной ставке 4,80% (физическим лицам – по средней процентной ставке 4,95%, юридическим лицам – по средней процентной ставке 4,18%). Наиболее высокая средняя процентная ставка по привлеченным депозитам в национальной валюте от физических лиц была зарегистрирована по депозитам сроком от одного до двух лет (5,43%) и более пяти лет (5,55%), в случае юридических лиц – по депозитам со сроком от двух до пяти лет (5,16%).
Виктор Урсу
