Сотрудники НКФР совершили ознакомительный визит в Польшу в рамках проекта Twinning

Ознакомительный визит в Польшу завершил первую часть проекта Twinning «Укрепление операционных и институциональных возможностей НКФР» (октябрь 2015 – март 2016 г.), целью которого была оценка законодательства, дающего НКФР полномочия по надзору, а также его пересмотр в части, связанной с созданием и развитием информационных систем, внутреннего аудита, обмена информацией на международном уровне, аспектов, связанных с рынком капитала, рынком страхования, сектором организаций коллективного размещения и пенсионными фондами.

Вице-председатель НКФР Нина Доска отметила, что в программу визита входило обсуждение ряда тем, вызвавших повышенный интерес среди представителей делегации, форум «вопрос-ответ» и практические примеры, представленные польскими экспертами.

Польская Комиссия по финансовому надзору создана в 2006 году как регулятор финансового рынка, который, помимо схожих секторов, за которыми осуществляет надзор НКФР (небанковская система, рынок капитала, страхование, микрофинансовые организации, ссудо-сберегательные ассоциации, пенсионные фонды), занимается и банковским надзором. Так, полномочия КФН похожи на НКФР, за исключением того, что польская комиссия осуществляет надзор посредством Административного совета из шести членов: председателя, двух вице-председателей и четырех представителей государства (министерства финансов, Национального банка Польши, министерства семьи и социальной защиты и президентуры). Всего в КФН работает более 900 сотрудников, из которых около 500 отвечают за банковский надзор.

Польская комиссия, как и НКФР, финансируется за счет годовых отчислений поднадзорных субъектов. Начиная с 2013 года, КФН занялся и надзором в секторе ссудо-сберегательных ассоциаций, а с 2015 года последние платят регуляторные выплаты и пошлины в бюджет организации наряду с остальными поднадзорными субъектами.

Бюджет КФН утверждается правительством и парламентом, соответственно, находится под публичным контролем. Ежегодно польский парламент рассматривает исполнение бюджета КФН, составляющего около 40 млн евро.

В рамках ознакомительного визита делегация НКФР встретилась с председателем КФН Анджеем Якубяк. Он особо отметил важность вопроса независимости организации как в финансовом плане, так и в операционном, для обеспечения верховенства закона и внедрения положений законодательства. По словам председателя КФН, «деятельность по надзору должна быть объективной и независимой от политики, а независимость учреждения является гарантией полномочий Административного совета КФН. Чтобы иметь в полной мере возможность выполнять деятельность по надзору, законодатель должен предоставить регулятору необходимый набор инструментов».

Среди обсуждавшихся с председателем КФН вопросов была и проблема привлечения инвестиций на рынок капитала. По словам главы КФН, развитие этого сектора в Польше до нынешнего уровня, и с точки зрения спроса, и с точки зрения предложения, стало возможным в том числе благодаря применению налоговых льгот и избежанию двойного налого­обложения на инвестиции. В ходе встречи Нина Доска предложила подписать Меморандум о сотрудничестве между КФН и НКФР. Польская сторона приняла предложение, подчеркнув, что подписание документа станет весомым результатом успешного завершения проекта Twinning.

Особое внимание члены делегации уделили системе штрафов, применяемой КФН к участникам рынка за нарушения, допущенные на небанковском финансовом рынке. В соответствии с действующим законодательством, комиссия может применять к участникам рынка административные меры в сочетании с крупными штрафами. Например, в 2015 году КФН возбудила около 1000 административных дел. Что касается санкций на рынке капитала, среди них зарегистрировано 27 дел о злоупотреблениях на рынке, 17 дел о нераскрытии информации эмитентами, 7 дел об инсайдерских сделках и одно дело о манипуляции информацией.

Глава управления по внешним связям и развитию при НКФР Вероника Кухал отметила, что есть и не совсем обычный инструмент, используемый польской комиссией в отношениях с участниками рынка – это так называемые лучшие европейские практики, они необязательны, но рекомендуются КФН к применению участниками рынка. Слоган инструмента – «Применяй, если не хочешь – объясни почему». Если субъекты отказываются внедрять лучшие практики, они должны представить свои разумные аргументы КФН.

Что касается международного сотрудничества, польские коллеги рассказали об основных аспектах обмена информацией на международном уровне – внутренних регулирующих нормах, существующих ограничениях в польском законодательстве в вопросе обмена информацией между КФН и иностранными органами по надзору.

Польская комиссия уделяет особое внимание образовательной деятельности – ознакомление гражданского общества с финансовыми продуктами и услугами начинается прямо со школ. Кроме того, сотрудники КФН предлагают обучение не только студентам и школьникам, но и работникам полиции, прокуратуры и судов. Кроме того, КФН совместно с Центробанком активно участвует в организации и проведении ряда кампаний по финансовой грамотности.

Заместитель директора Генерального управления по надзору за ценными бумагами Владимир Руснак сообщил, что в рамках визита в Польшу по просьбе молдавской стороны коллеги из КФН поделились опытом в сфере борьбы со злоупотреблениями на рынке капитала, выявления случаев манипуляций, установления факторов риска или использования привилегированной информации. В частности, сотрудники НКФР получили подробную информацию об этапах проведения процедуры административного наказания (констатация нарушения, возбуждение дела и применение санкций).

Обсуждался также и вопрос информационных систем, используемых польской комиссией для выявления случаев манипуляции на рынке капитала – речь идет о системе тревоги после проведения сделок и системе тревоги в режиме реального времени. «НКФР намерена разработать в рамках проекта технической поддержки такую IT-систему получения и хранения данных, сообщаемых профессиональными участниками, что позволит быстрее выявлять нарушения и в сжатые сроки предупреждать случаи мошенничества на рынке», – отметил В. Руснак.

В свою очередь глава Управления контроля при НКФР Валериу Попа высказал мнение, что объемы рынков капитала Молдовы и Польши сильно различаются. «Я был глубоко впечатлен тем, как работают системы мониторинга и контроля у наших польских коллег, они работают на очень высоком уровне. Более того, соответствующие системы были разработаны собственными силами IT-департамента КФН».

«Кроме того, я считаю, что заслуживает упоминания практика, используемая КФН в сфере повышения грамотности гражданского общества путем организации в учебных заведениях деятельности по ознакомлению с такими понятиями, как биржа, акции, как можно инвестировать в рынок капитала и как получить прибыль», – добавил В. Попа.

Начальник Генерального управления коллективного размещения и микрофинансирования при НКФР Генадие Блындеску в связи с этим отметил, что ознакомительный визит принес много пользы сотрудникам НКФР, так как в рамках визита обсуждались очень деликатные темы: требования и процедуры назначения/отказа в назначении управляющих инвестиционных и пенсионных фондов; санкции и меры в отношении инвестиционных и пенсионных фондов и их управляющих в случае нарушения положений законодательства. Кроме того, польские коллеги привели примеры собственной практики проведения проверок в отношении поднадзорных субъектов, рассказали о самых распространенных нарушениях и случаях мошенничества, а также о примерах надзора за инвестиционными и пенсионными фондами, основанного на риске.

По словам Г. Блындеску, в настоящее время в Республике Молдова нет законодательной базы в отношении других видов фондов, помимо организаций коллективного размещения в ценные бумаги. Чтобы привести в соответствие молдавское законодательство с требованиями ЕС, Молдова должна внедрить директивы ЕС в сфере альтернативных инвестиционных фондов.

Что касается добровольных пенсионных фондов, Г. Блындеску сообщил, что с утверждением в первом чтении Закона о добровольных пенсионных фондах, который заменит и расширит сферу регулирования нынешнего Закона №329-XIV от 25.03.1999 «о негосударственных пенсионных фондах», было узаконено введение в Республике Молдова концепции пенсионной системы, основанной на добровольном накоплении. «На сегодняшний день из трех зарегистрированных в Молдове пенсионных фондов ни один не работает по причине устаревшего законодательства», – сказал Г. Блындеску.

По его словам, для ускорения развития сектора добровольной пенсионной системы в Молдове необходимо принять в окончательном чтении Закон о добровольных пенсионных фондах и разработать к нему нормативную базу.

Председатель парламентской комиссии по экономике, бюджету и финансам Штефан Крянгэ сообщил корреспонденту газеты Capital Market, что «мы находимся на этапе, когда должны провести реформу НКФР, поэтому важно было, чтобы и члены парламентской комиссии приняли участие в делегации, имея в виду тот факт, что НКФР находится под парламентским контролем. Нужна была более широкая дискуссия, концептуальная в рамках проекта Twinning «Развитие и укрепление операционных и институциональных возможностей НКФР в сфере регулирования и пруденциального надзора», как в Комиссии по финансовому надзору Польши, так и в польском Сейме», – отметил Ш. Крянгэ.

По его словам, в ходе встреч в Варшаве обсуждались общие темы, в том числе и подписание партнерского договора между КФН и НКФР. «Состоялись встречи с департаментами по вопросу функциональности, сфер и порядка регулирования, применяемых в Польше, международных стандартов, то есть проведен сравнительный анализ с Республикой Молдова».

Больше всего представителей парламентской комиссии Кишинева заинтересовали вопросы парламентского контроля за КФН. Состоялись встречи с тремя председателями парламентских комиссий – комиссии по экономике и развитию, комиссии по бюджету и публичным финансам и Европейского комитета.

Другим аспектом, заинтересовавшим представителей парламентской комиссии Молдовы, стало взаимодействие между КФН и законодательным органом. Вопрос рассматривался с точки зрения независимости регулирующего органа, так как он является целиком независимым. В Польше, как и в Молдове, регулирующий орган является автономным и независимым.

И третьей темой стал бюджет КФН, как он формируется, как исполняется, и его аудит. Как проходит отчет по бюджету, и кому предоставляется этот отчет.

По словам Ш. Крянгэ, «мы пришли к выводу, что ситуация в Молдове похожа на польскую. Во-первых, с точки зрения парламентского сотрудничества. Есть и парламентский контроль, вопрос бюджета находится тоже в парламенте, дополнительных, кроме пошлин, источников формирования бюджета, например госбюджет, нет. КФН принадлежат и функции банковского надзора. У нас банковский надзор входит в полномочия Национального банка. Восемь лет назад в результате реформы польская Комиссия по финансовому надзору стала осуществлять банковский надзор (полномочия перешли от центрального банка), а сейчас ведутся разговоры о возврате к положению вещей до реформы».

В процессе парламентского контроля используются те же механизмы слушания и обращения.

«Нас интересовало, как польская комиссия по финансовому надзору предлагает парламенту поправки в законы. КФН не имеет право на законодательные инициативы, направляя свои предложения в правительство, как у нас, или через инициативы депутатов. Это действенная практика. Что же касается нас, то у нас не очень действенная практика, так как НКФР может намереваться что-то сделать, но правительство может отменить инициативу. Тогда обращаются в профильную парламентскую комиссию, и депутаты выступают с инициативой. Но этот механизм не позволяет нам наладить эффективное сотрудничество между НКФР и правительством, тем более что профильная парламентская комиссия не особо старается выступать с инициативами, так как это довольно обширная сфера, я имею в виду небанковскую систему, страхование, микрофинансирование, ссудо-сберегательные ассоциации. Поэтому правительство должно держать руку на пульсе, следить, что происходит в этом секторе. Нужен механизм, когда Нацкомиссия по финансовому рынку совместно с правительством, министерством финансов проводит политику, выступает с инициативами. Именно такой механизм используется в Польше, это лучший путь к сотрудничеству между властями», – отметил Ш. Крянгэ.

Он сообщил, что визит в Польшу стал полезен, тем более в условиях развития более эффективной регуляторной и надзорной базы в Молдове.

Проект поддержки Twinning открылся в сентябре 2015 года и должен завершиться в августе 2017 года. С его завершением НКФР и КФН подпишут меморандум, который станет платформой для последующего сотрудничества и обмена информацией между обеими комиссиями.

Лилия Алказэ
Влад Берку