Согласно данным годового отчета Национальной комиссии по финансовому рынку (НКФР), в прошлом году в секторе микрофинансирования Молдовы, представленном организациями по микрофинансированию и ссудо-сберегательными ассоциациями, была отмечена постоянная динамика основных показателей деятельности. Экономические эксперты считают, что в этом году не стоит рассчитывать на заметный рост в секторе на фоне сдержанных прогнозов относительно экономического роста страны.
“В общем, в прошлом году сектор развивался достаточно хорошо как с точки зрения прибыльности, так и с точки зрения портфеля займов, а также активов, однако его рост ограничен динамикой национальной экономики в целом”, – говорит Ион Торня, эксперт “IDIS Viitorul”.
Согласно отчету НКФР, в 2013 году активы сектора микрофинансирования составили 2913,2 млн леев, что на 30,8% больше, по сравнению с предыдущим годом. Такой рост обусловлен показателями организаций по микрофинансированию, чьи активы составили 2509,4 млн леев. Эффективность использования активов и собственного капитала составила рентабельность в 7,4% и 19,0%, соответственно, против показателя предыдущего года. Это стало результатом значительного роста чистой прибыли в 2013 году примерно в два раза, как указывается в отчете. В то же время, деятельность сектора была поддержана займами и кредитами со стороны иностранных доноров, чья сумма составила 1280,4 млн леев.
“Структура привлеченных источников не может быть дана в точных цифрах, так как не содержится в финансовых отчетах этих организаций. В настоящее время отсутствие надзора играет против организаций по микрофинансированию, тем более что из международной практики известно, что надзор является гарантией государства для внешних кредиторов. Думаю, что это одна из причин, по которой внешние доноры сдержанны, когда речь заходит об инвестировании в капитал этих компаний”, – говорит Аурика Дойна, член Административного совета НКФР. По ее мнению, внешние доноры обеспокоены и организационно-правовой формой организаций по микрофинансированию. По ее словам, только две компании из них являются акционерными обществами, остальные – обществами с ограниченной ответственностью, которые не обеспечивают достаточной прозрачности в своей деятельности.
Портфель выданных займов организаций по микрофинансированию в 2013 году составил около 2,23% от ВВП, в том числе сектор ССА – 0,33% и организаций по микрофинансированию (ОМ) – 1,9%. “Охват населения услугами микрофинансирования рассчитывается из числа получателей, приходящегося на совокупное количество активного населения. Это то же самое, что и подсчет глубины сектора или суммы выданных займов в ВВП. Думаю, что это относительная цифра”, – считает И. Торня. “Даже если сектор микрофинансирования с 2010 года начал расти, он еще не вернулся к уровню 2008 года. Я бы сказал, что сегодня он на уровне 2006 года. Другими словами, есть еще над чем работать”, – отмечает независимый эксперт.
“В последнее время количество организаций по микрофинансированию растет в среднем на 12 компаний в год. То есть, есть спрос на услуги этих организаций. В первые годы деятельности ОМ практически не приносили прибыли, позже они доказали свою функциональность. Сегодня около 15 организаций по микрофинансированию располагают активами в более чем десятки миллионов леев”, – сообщила А. Дойна.
Специалисты утверждают, что увеличение чистой прибыли на 16,9%, по сравнению с прошлым годом, было обусловлено ростом портфеля займов на 19,3% против предыдущего года, а рост рентабельности активов, по сравнению с 2013 годом, указывает на тот факт, что организации по микрофинансированию осуществили инвестиции в основном в активы, дающие проценты с высокой прибылью.
Если проанализировать структуру выданных займов, то самая крупная доля в 55,8% приходится на займы, выданные ОМ на срок от года до пяти лет, из них 82,7% гарантированные. “По сравнению с предыдущим годом, мы установили, что организации по микрофинансированию применяют более пруденциальную политику управления портфелями займов, то есть они страхуют риски непогашенных кредитов в зависимости от срока действия”, – объясняет А. Дойна.
“Проблема этих организаций заключается в том, что им не совсем удается активно кредитовать бизнес, поэтому они проигрывают в конкуренции с коммерческими банками, у которых с самого начала было преимущество в виде хорошей капитализации. К тому же, займы, предлагаемые организациями по микрофинансированию, дороже, что затрудняет доступ клиентов в этот сектор. ОМ заняли хорошие позиции до кризиса, когда быстро сориентировались и выдавали кредиты на приобретение недвижимости. К сожалению, сегодня рынок недвижимости не показывает серьезного роста, а значит и сектор микрофинансирования должен найти другую нишу”, – уверен эксперт. По его мнению, расчет может быть сделан на то, что им удастся проникнуть туда, где нет коммерческих банков, то есть сельскую местность. В настоящее время около 80% ОМ находятся в муниципии Кишинев, и занимаются кредитованием физических лиц.
Данные отчета НКФР говорят о том, что система ссудо-сберегательных ассоциаций в 2013 году зарегистрировала чистую прибыль в размере 19,6 млн леев, что на 78,2% больше, по сравнению с предыдущим годом. Кроме того, доходы от процентов по выданным займам увеличились на 9,2 млн леев, а расходы по процентам на сберегательные вклады выросли на 2,8 млн леев или на 19%.
“Рост портфеля займов был вызван, в первую очередь, качеством продуктов, предлагаемых ассоциациями. За последний период многие ассоциации внесли изменения в систему менеджмента, соответственно, эти меры не могли не повлиять на ситуацию в целом”, – отмечает исполнительный директор Центральной ассоциации ссудо-сберегательных ассоциаций (ACAEÎ) Виктор Трочин. Он отметил, что многие ассоциации увеличили портфели займов, так как воспользовались кредитной линией проекта IFAD. Так, ассоциации увеличили суммы выдаваемых займов своим членам до 50 тыс. леев без залога, и до 120 тыс. леев – с залогом.
По состоянию на конец 2013 года, совокупные активы ССА составили 403,9 млн леев. В общей сумме активов 69,7% приходится на ССА категории «B». Увеличение совокупных активов на 20,7 процента, по отношению к 2012 году, было обусловлено ростом сумм выданных займов на 21,2%. В прошлом году ССА выдали займов на общую сумму в размере 331,9 млн леев, говорится в отчете НКФР.
Директор ACAEÎ говорит, что в этом году сектор ссудо-сберегательных ассоциаций может отметить рост портфелей минимум на 10%, так как этот год более трудный для работы сектора. “Проблемы, имеющие место в структуре самого крупного кредитора сектора Corporaţa de Finanţare Rurală, отрицательное повлияли на деятельность ассоциаций. В итоге, некоторые из них потеряли клиентов, сейчас им надо напряженно работать, чтобы вернуть позиции”, – считает В. Трочин.
“Исторический максимум в секторе был отмечен в 2008 году. Думаю, что если достигнем этого уровня, можем говорить о каких-то перспективах. Пока рост еще умеренный, это связано со спецификой сектора, тем более что надо учитывать и спрос в секторе недвижимости, так как известно, что другие виды бизнеса слабо кредитуются этими организациями”, – отмечает И. Торня. Он уверен, что в результате кризиса недвижимости, организации по микрофинансированию сильнее пострадали, чем коммерческие банки, так как растеряли большую часть клиентов, получателей займов. “Не думаю, что стоит ожидать заметного роста до конца года, темпы будут такими же, как и в предыдущие годы. В конце концов, больше всего проблем в секторе возникает из-за состояния экономики страны”, – говорит эксперт.
Лилия Платон
