№ 36/12 от 26.06.2015 (в силу 02.10.2015)
Мониторул Офичиал ал Р.Молдова № 267-273 ст. 1837 от 02.10.2015
На основании ст.103 и ст.116 Закона № 171 от 11 июля 2012 года o рынке капитала (Официальный монитор Республики Молдова, 2012, № 193-197, ст.665) Национальная комиссия по финансовому рынку
ПОСТАНОВЛЯЕТ:
1. Утвердить Положение о структурах типа “master-feeder”, согласно приложению.
2. Настоящее постановление вступает в силу со дня опубликования.
ЗАМ.ПРЕДСЕДАТЕЛЯ НАЦИОНАЛЬНОЙ КОМИССИИ ПО ФИНАНСОВОМУ РЫНКУ
Юрие ФИЛИП
№ 36/12. Кишинэу, 26 июня 2015 г.
Приложение к Постановлению Национальной комиссии по финансовому рынку
№ 36/12 от 26 июня 2015 г.
Настоящее Положение является частичным переложением Директивы 2009/65/ЕС Европейского Парламента и Совета от 13 июля 2009 года о согласовании актов законной силы и административных актов об организациях коллективного инвестирования в ценные бумаги (ОКИЦБ) (реформирование), опубликованной в Официальном журнале Европейского Союза L 302 от 17 ноября 2009 года, Директивы 2010/42/ЕС Комиссии от 1 июля 2010 года о применении Директивы 2009/65/ЕС Европейского Парламента и Совета в части, относящейся к некоторым распоряжениям, связанным с объединением фондов, структурами типа “master-feeder” и процедурой уведомления, опубликованной в Официальном журнале Европейского Союза L 176 от 10 июля 2010 года, и Директивы 2010/43/ЕС Комиссии от 1 июля 2010 года о применении Директивы 2009/65/ЕС Европейского Парламента и Совета в части, относящейся к организационным требованиям, конфликтам интересов, правилам поведения, управлению риском и содержанию соглашения, заключенного между депозитарием и управляющим обществом, опубликованной в Официальном журнале Европейского Союза L 176 от 10 июля 2010 года.
Глава I
1. Положение о структурах типа “master-feeder” (далее – Положение) определяет особенности авторизации и функционирования структур типа “master-feeder”, содержание соглашения или внутренних правил поведения, содержание проспекта, форму и способ передачи информации, относящейся к инвестициям организаций коллективного инвестирования в ценные бумаги (далее – ОКИЦБ) типа “feeder”, владельцев долей участия, последствия реорганизации и ликвидации ОКИЦБ типа “feeder”, а также порядок расчета своего общего положения, связанного с обладанием производными финансовыми инструментами.
2. Понятия, используемые в настоящем Положении, имеют определения, предусмотренные Законом о рынке капитала № 171 от 11 июля 2012 года (далее – Закон № 171 от 11 июля 2012 года). Также для целей настоящего Положения нижеприведенные понятия имеют следующие определения:
контрагентный риск – риск потери ОКИЦБ, определяемый возможным невыполнением партнером по сделке своих обязательств до произведения заключительных денежных расчетов по сделке;
рыночный риск – риск потери ОКИЦБ, определяемый колебанием рыночной стоимости позиций портфеля ОКИЦБ, которое может быть связано с изменением переменных рынка, таких как процентные ставки, курсы обмена валют, цены на акции или платежеспособность определенного эмитента;
жесткий носитель – инструмент (бумажный носитель, CD-ROM, DVD, hard-диски персональных компьютеров и др.), который позволяет инвестору хранить адресованную ему лично информацию таким образом, чтобы она была доступна для последующего консультирования и в течение адекватного периода времени в зависимости от целей соответствующей информации, и который дает возможность в точности воспроизводить хранящуюся информацию;
доли участия – акции или инвестиционные паи, выпущенные инвестиционными компаниями или, соответственно, инвестиционными фондами, которые непрерывно размещаются и выкупаются.
3. Для целей настоящего Положения будут обрабатываться только самые необходимые и не избыточные в отношении установленной цели персональные данные, с обеспечением надлежащего уровня их безопасности и конфиденциальности в отношении рисков, представленных обработкой и природой обрабатываемых данных, в соответствии с принципами, установленными законодательством о защите персональных данных.
Глава II
4. Если ОКИЦБ намеревается осуществлять деятельность в качестве ОКИЦБ типа “feeder” другого ОКИЦБ типа “master”, для инвестиций ОКИЦБ типа “feeder”, превышающих пределы, установленные в Положении об ограничениях и видах инструментов, в которые могут осуществлять инвестиции организации коллективного инвестирования в ценные бумаги, утвержденном Постановлением Национальной комиссии по финансовому рынку (далее – Национальная комиссия) № 5/15 от 31 января 2015 года, выдается предварительное разрешение Национальной комиссии.
5. Для выдачи разрешения инвестировать ОКИЦБ типа “feeder” в соответствии с пунктом 4 настоящего Положения данная ОКИЦБ должна представить Национальной комиссии следующие документы:
1) заявление о выдаче разрешения на осуществление инвестиции;
2) правила фонда или учредительный документ ОКИЦБ типа “feeder” и ОКИЦБ типа “master”;
3) проспект эмиссии, упрощенный проспект/документ с ключевой информацией для инвесторов ОКИЦБ типа “feeder” и ОКИЦБ типа “master”, составленные в соответствии с Положением о публичных предложениях долей участия организаций коллективного инвестирования в ценные бумаги, утвержденным Постановлением Национальной комиссии № 57/10 от 28 ноября 2014 года, с особенностями, установленными настоящим Положением;
4) инвестиционную политику, утвержденную компетентным органом;
5) соглашение, заключенное между ОКИЦБ типа “feeder” и ОКИЦБ типа “master”, или внутренние правила поведения, составленные в соответствии с настоящим Положением;
6) декларации, которые будут направлены владельцам долей участия согласно требованиям пункта 25 настоящего Положения;
7) соглашение об обмене информацией между депозитариями и аудиторами, предусмотренное частью (10) статьи 103 Закона № 171 от 11 июля 2012 года, если ОКИЦБ типа “master” и ОКИЦБ типа “feeder” имеют разных депозитариев и аудиторов.
6. В течение 15 рабочих дней с даты подачи всех документов, предусмотренных в пункте 5 настоящего Положения, Национальная комиссия рассматривает представленные документы и в случае отсутствия каких-либо нарушений законодательства принимает решение о выдаче разрешения на осуществление инвестиции ОКИЦБ типа “feeder” в ОКИЦБ типа “master”.
7. Любой запрос со стороны Национальной комиссии о представлении дополнительной информации или о внесении изменений в ранее представленные документы приостанавливает течение срока, предусмотренного пунктом 6. В случае если заявитель не представляет Национальной комиссии соответствующую информацию и изменения в срок не более 30 рабочих дней со дня получения запроса, Национальная комиссия вправе отказать в выдаче разрешения на осуществление инвестиции ОКИЦБ типа “feeder” в ОКИЦБ типа “master”.
8. В случае если документы не представлены в полном объеме, написаны неразборчиво или являются недостоверными, Национальная комиссия вправе возвратить документы без рассмотрения в течение 15 рабочих дней со дня их получения.
Глава III
9. Соглашение между ОКИЦБ типа “master” и ОКИЦБ типа “feeder”, заключенное в соответствии с требованиями части (6) статьи 103 Закона № 171 от 11 июля 2012 года, должно включать следующее:
1) порядок и срок предоставления ОКИЦБ типа “master” в распоряжение ОКИЦБ типа “feeder” копии правил фонда или учредительного документа инвестиционной компании, проспекта эмиссии, упрощенного проспекта/документа с ключевой информацией для инвесторов и любого изменения в данные документы;
2) порядок и срок предоставления ОКИЦБ типа “master” в распоряжение ОКИЦБ типа “feeder” документов, относящихся к политикам и процедурам управления рисками, и отчетов внутреннего контроля;
3) порядок и срок предоставления подробностей, относящихся к нарушению ОКИЦБ типа “master” законодательства, правил фонда или учредительного документа инвестиционной компании и соглашения между ОКИЦБ типа “master” и ОКИЦБ типа “feeder”, которые ОКИЦБ типа “master” должен предоставить ОКИЦБ типа “feeder”;
4) порядок и срок предоставления ОКИЦБ типа “master” в распоряжение ОКИЦБ типа “feeder” информации о своем общем положении, связанном с обладанием производными финансовыми инструментами, чтобы ОКИЦБ типа “feeder” смогла рассчитать собственное общее положение в соответствии с требованиями главы VII настоящего Положения;
5) порядок и срок предоставления ОКИЦБ типа “master” в распоряжение ОКИЦБ типа “feeder” любого другого соглашения об обмене информацией, заключенного с третьими сторонами;
6) комиссионные и расходы, которые понесет ОКИЦБ типа “feeder”, и подробности о любых скидках или освобождениях от выплаты комиссионных или расходов, связанных с владениями в ОКИЦБ типа “master”;
7) условия, в которых может осуществляться первоначальная или последующая передача активов в натуре от ОКИЦБ типа “feeder” к ОКИЦБ типа “master”;
8) согласование календаря расчетов и опубликования стоимости своих чистого актива и чистого актива на одну акцию или инвестиционный пай;
9) согласование операций по подписке/выкупу ОКИЦБ типа “feeder” долей участия ОКИЦБ типа “master”, условия, в которых ОКИЦБ типа “master” может внести эквивалент заявок на выкуп посредством передачи активов в натуре ОКИЦБ типа “feeder”, в особенности в случаях, указанных в частях (5) и (7) статьи 116 Закона № 171 от 11 июля 2012 года;
10) любые необходимые меры с учетом того, что одна или обе ОКИЦБ допущены к торгам или торгуются на регулируемом рынке;
11) процедуры, гарантирующие соблюдение положений действующего законодательства при разрешении заявлений и жалоб владельцев долей участия;
12) если правила фонда или учредительный документ инвестиционной компании и проспект эмиссии, упрощенный проспект/документ с ключевой информацией для инвесторов ОКИЦБ типа “master” предоставляют ей определенные права или прерогативы в отношениях с владельцам долей участия, а ОКИЦБ типа “master” решает ограничить или отказаться от всех или от какого-либо одного из данных прав или прерогатив в отношениях с ОКИЦБ типа “feeder”, – представление условий этого ограничения или отказа;
13) порядок и срок уведомления любой ОКИЦБ о временном приостановлении и возобновлении выкупа или подписки собственных долей участия;
14) меры, принятые с целью уведомления и исправления ошибок при определении цен выпуска и выкупа долей участия на уровне ОКИЦБ типа “master”;
15) необходимые положения, на основе которых ОКИЦБ типа “feeder” получит от ОКИЦБ типа “master” всю необходимую информацию, которая позволит ей представить свои финансовые и специализированные годовые, полугодовые, квартальные и периодические отчеты в соответствии с действующими требованиями и позволит аудитору ОКИЦБ типа “master” составить заключение аудитора на дату окончания отчетного периода, чтобы представить его ОКИЦБ типа “feeder” в целях, предусмотренных пунктом 18 настоящего Положения;
16) порядок и срок уведомления ОКИЦБ типа “master” о предложенных или фактических изменениях, внесенных в правила фонда или учредительный акт инвестиционной компании, проспект эмиссии, упрощенный проспект/документ с ключевой информацией для инвесторов, если эти подробности отличаются от стандартных требований к уведомлению владельцев долей участия, включенных в правила фонда, учредительный акт инвестиционной компании или проспект эмиссии, упрощенный проспект/документ с ключевой информацией для инвесторов ОКИЦБ типа “master”;
17) порядок и срок уведомления ОКИЦБ типа “master” о запланированной или предложенной ликвидации, слиянии или дроблении;
18) порядок и срок уведомления одним из ОКИЦБ о том, что более не отвечает либо не будет отвечать условиям для ОКИЦБ типа “master”, соответственно ОКИЦБ типа “feeder”;
19) порядок и срок уведомления одним из ОКИЦБ о намерении заменить общество по доверительному управлению инвестициями (далее – ОДУИ), депозитария, аудитора;
20) порядок и момент уведомления о других изменениях существующих требований, о которых ОКИЦБ типа “master” обязуется сообщить.
10. Внутренние правила поведения ОДУИ, предусмотренные частью (7) статьи 103 Закона № 171 от 11 июля 2012 года, включают как минимум требования, указанные в подпунктах 6)-10) и 12)-15) пункта 9 настоящего Положения.
11. Внутренние правила поведения ОДУИ включают процедуры по минимизации конфликтов интересов, которые могут возникнуть между ОКИЦБ типа “feeder” и ОКИЦБ типа “master” или между ОКИЦБ типа “feeder” и другими владельцами долей участия ОКИЦБ типа “master”, в той мере, в которой данные конфликты не предупреждены полностью мерами, принятыми ОДУИ для соблюдения требований, предусмотренных регулирующими актами рынка капитала и настоящим Положением.
Глава IV
12. Если ОКИЦБ типа “master” и ОКИЦБ типа “feeder” имеют разных депозитариев, они, согласно положениям части (10) статьи 103 Закона № 171 от 11 июля 2012 года, заключают соглашение об обмене информацией в целях выполнения своих обязательств.
13. ОКИЦБ типа “feeder” или ее ОДУИ обязаны сообщить своему депозитарию любую информацию об ОКИЦБ типа “master”, которая необходима для выполнения обязательств депозитария ОКИЦБ типа “feeder”.
14. Депозитарий ОКИЦБ типа “master” в тот же рабочий день информирует Национальную комиссию, ОКИЦБ типа “feeder” или ее ОДУИ о любых выявленных недостатках по отношению к ОКИЦБ типа “master”, которые считается, что имеют отрицательное влияние на ОКИЦБ типа “feeder”.
15. В целях исполнения требований части (8) статьи 103 Закона № 171 от 11 июля 2012 года ОКИЦБ типа “master” и ОКИЦБ типа “feeder” совместно со своими депозитариями, рассчитывают подтверждают, представляют Национальной комиссии и публикуют стоимость чистого актива и чистого актива на одну акцию или инвестиционный пай в порядке и сроки установленные Положением о порядке расчета стоимости чистого актива (собственный капитал) и чистого актива на одну акцию или инвестиционный пай организаций коллективного инвестирования в ценные бумаги, утвержденным Постановлением Национальной комиссии № 5/14 от 31 января 2015 года.
16. Недостатки, указанные в пункте 14 настоящего Положения, которые выявляются депозитарием ОКИЦБ типа “master” в ходе выполнения своих функций согласно законодательству и которые могут иметь отрицательное влияние на ОКИЦБ типа “feeder”, включают, но не ограничиваются следующим:
1) ошибки при расчете стоимости чистого актива и чистого актива на одну акцию или инвестиционный пай ОКИЦБ типа “master”;
2) ошибки, связанные с операциями по подписке или скупке долей участия ОКИЦБ типа “master” или с осуществлением расчетов по данным сделкам;
3) ошибки при оплате или капитализации доходов, происходящих от ОКИЦБ типа “master”;
4) нарушение целей инвестиционной политики и пределов инвестирования или выдачи ссуд ОКИЦБ типа “master”, описанных в проспекте эмиссии, упрощенном проспекте/документе с ключевой информацией для инвесторов.
17. Если ОКИЦБ типа “master” и ОКИЦБ типа “feeder” имеют разных аудиторов, они, согласно положениям части (10) статьи 103 Закона № 171 от 11 июля 2012 года, заключают соглашение об обмене информацией в целях выполнения своих обязательств.
18. В своем аудиторском отчете аудитор ОКИЦБ типа “feeder” принимает во внимание аудиторский отчет ОКИЦБ типа “master”.
19. Аудитор ОКИЦБ типа “feeder” должен включить в отчет все недостатки, отмеченные в аудиторском отчете ОКИЦБ типа “master”, а также их влияние на ОКИЦБ типа “feeder”.
20. Соглашение об обмене информацией, заключенное между аудитором ОКИЦБ типа “master” и аудитором ОКИЦБ типа “feeder”, указанное в пункте 17 настоящего Положения, представляется Национальной комиссии в течение трех рабочих дней со дня подписания.
Глава V
21. Проспект эмиссии, упрощенный проспект/документы с ключевой информацией для инвесторов ОКИЦБ типа “feeder” дополнительно к информации, предусмотренной в Положении о публичных предложениях долей участия организаций коллективного инвестирования в ценные бумаги, утвержденном Постановлением Национальной комиссии № 57/10 от 28 ноября 2014 года, должны содержать следующее:
1) декларацию, в которой указывается, что ОКИЦБ типа “feeder” является ОКИЦБ типа “feeder” определенной ОКИЦБ типа “master” и что в данном качестве она постоянно инвестирует по меньшей мере 85% своих активов в доли участия этой ОКИЦБ типа “master”;
2) инвестиционную политику, включая профиль риска, и если достижения ОКИЦБ типа “feeder” и достижения ОКИЦБ типа “master” идентичны или отличаются, а в случае если они отличаются – в какой мере и по каким причинам, с описанием инвестиций, осуществленных согласно положениям части (2) статьи 103 Закона № 171 от 11 июля 2012 года;
3) краткое описание ОКИЦБ типа “master”, порядок организации и функционирования, ее цели и инвестиционную политику, включая профиль риска;
4) резюме соглашения, заключенного между ОКИЦБ типа “feeder” и ОКИЦБ типа “master”, или внутренних правил поведения;
5) описание всех комиссионных и расходов, которые ОКИЦБ типа “feeder” должна уплатить вследствие инвестирования в доли участия ОКИЦБ типа “master”, а также общую сумму расходов ОКИЦБ типа “feeder” и ОКИЦБ типа “master”;
6) способ получения владельцами долей участия дополнительной информации об ОКИЦБ типа “master”, а именно: проспект ОКИЦБ типа “master”, соглашение, заключенное между ОКИЦБ типа “feeder” и ОКИЦБ типа “master”, годовые, полугодовые и периодические специализированные и финансовые отчеты ОКИЦБ типа “master” и др.
22. Годовой специализированный отчет ОКИЦБ типа “feeder”, помимо информации, предусмотренной в Положении о прозрачности и открытости деятельности организаций коллективного инвестирования в ценные бумаги и обществ доверительного управления инвестициями, утвержденном Постановлением Национальной комиссии № 62/20 от 20 декабря 2014 года, должен включать и декларацию о всех расходах ОКИЦБ типа “feeder” и ОКИЦБ типа “master”. Специализированные годовые и полугодовые отчеты ОКИЦБ типа “feeder” включают декларацию, в которой уточняются способы получения годовых и полугодовых специализированных и финансовых отчетов ОКИЦБ типа “master”.
23. ОКИЦБ типа “feeder” должна отмечать во всех своих рекламных материалах, что инвестирует не менее 85% своих активов в доли участия ОКИЦБ типа “master”.
24. ОКИЦБ типа “feeder” направляет инвесторам, по требованию и бесплатно, печатную копию проспекта эмиссии и специализированных и финансовых годовых и полугодовых отчетов ОКИЦБ типа “master”.
25. Если определенная ОКИЦБ получила разрешение согласно пункту 4 настоящего Положения осуществлять деятельность в качестве ОКИЦБ типа “feeder” другой ОКИЦБ типа “master”, ОКИЦБ типа “feeder” представляет владельцам долей участия в срок, указанный в части (11) статьи 103 Закона № 171 от 11 июля 2012 года, следующее:
1) декларацию, в которой указывается, что Национальная комиссия утвердила инвестицию ОКИЦБ типа “feeder” в доли участия ОКИЦБ типа “master”;
2) упрощенный проспект или документ с ключевой информацией для инвесторов ОКИЦБ типа “feeder” и ОКИЦБ типа “master”, составленный в соответствии с Положением о публичных предложениях долей участия организаций коллективного инвестирования в ценные бумаги, утвержденным Постановлением Национальной комиссии № 57/10 от 28 ноября 2014 года, с особенностями, установленными настоящим Положением;
3) декларацию, в которой указывается, что владельцы долей участия имеют право требовать их выкупа в условиях и сроках, установленных в части (11) статьи 103 Закона № 171 от 11 июля 2012 года.
26. ОКИЦБ типа “feeder” предоставляет владельцам долей участия информацию, предусмотренную в пункте 25 настоящего Положения, на бумажном носителе или на другом жестком носителе.
27. При возможности выбирать между информацией на бумажном носителе и информацией на другом жестком носителе владелец долей участия является тем, кто может выбрать предоставление информации на другом жестком носителе, кроме бумаги.
28. Предоставление информации посредством электронной связи считается адекватным в случае существования доказательств, что владелец долей участия имеет неограниченный доступ к Интернету. Доказательство осуществляется путем представления владельцем долей участия адреса электронной почты для предоставления соответствующей информации.
Глава VI
29. ОКИЦБ типа “feeder”, в течение одного месяца после чего ОКИЦБ типа “master” уведомила ее об объединении или дроблении, согласно положениям части (6) статьи 116 Закона № 171 от 11 июля 2012 года, должна передать Национальной комиссии следующее:
1) если ОКИЦБ типа “feeder” намеревается остаться и далее ОКИЦБ типа “feeder” у той же ОКИЦБ типа “master” (при условии, что ОКИЦБ типа “master” является принимающей ОКИЦБ, в случае объединения, или ОКИЦБ типа “master” является ОКИЦБ, которая продолжает свою деятельность, в случае дробления):
a) в случае внесения изменений в правила инвестиционного фонда или учредительные акты инвестиционной компании – документы, предусмотренные Положением о выдаче заключения на создание и функционирование организаций коллективного инвестирования в ценные бумаги, утвержденным Постановлением Национальной комиссии № 49/14 от 9 октября 2014 года;
b) в случае внесения изменений в проспект эмиссии, упрощенный проспект/документ с ключевой информацией для инвесторов – документы, предусмотренные Положением о публичных предложениях долей участия организаций коллективного инвестирования в ценные бумаги, утвержденном Постановлением Национальной комиссии № 57/10 от 28 ноября 2014 года;
2) если ОКИЦБ типа “feeder” намеревается стать ОКИЦБ типа “feeder” другой ОКИЦБ типа “master”, возникшей вследствие объединения (ОКИЦБ типа “master” является присоединяемой ОКИЦБ) или ОКИЦБ, которая создается в результате реорганизации путем объединения или дробления определенной ОКИЦБ типа “master”, или если ОКИЦБ типа “feeder” намеревается инвестировать не менее 85% своих активов в доли участия другой ОКИЦБ типа “master”, которая не создается вследствие объединения или дробления – документы, указанные в пункте 5 настоящего Положения;
3) если ОКИЦБ типа “feeder” намеревается реорганизоваться в ОКИЦБ, которая не является ОКИЦБ типа “feeder”:
a) документы, предусмотренные Положением о выдаче заключения на создание и функционирование организаций коллективного инвестирования в ценные бумаги, утвержденном Постановлением Национальной комиссии № 49/14 от 9 октября 2014 года, с целью внесения изменений в правила инвестиционного фонда или учредительные акты инвестиционной компании, либо в другие акты, связанные с функционированием ОКИЦБ;
b) документы, предусмотренные Положением о публичных предложениях долей участия организаций коллективного инвестирования в ценные бумаги, утвержденном Постановлением Национальной комиссии № 57/10 от 28 ноября 2014 года, с целью внесения изменений в проспект эмиссии и упрощенный проспект/документ с ключевой информацией для инвесторов;
4) если ОКИЦБ типа “feeder” намеревается ликвидироваться – уведомление об этом намерении, с последующим выполнением процедуры, установленной в Положении о реорганизации и роспуске организаций коллективного инвестирования в ценные бумаги и обществ доверительного управления инвестициями, утвержденном Постановлением Национальной комиссии по финансовому рынку № 1/11 от 16 января 2015 года.
30. В отступление от пункта 29, в ситуациях, когда ОКИЦБ типа “master” предоставляет ОКИЦБ типа “feeder” информацию о реорганизации более чем за 4 месяца до момента вступления в силу реорганизации, ОКИЦБ типа “feeder” должна передать Национальной комиссии документы, предусмотренные в одном из подпунктов 1) – 4) пункта 29, не менее чем за 3 месяца до момента вступления в силу объединения или дробления ОКИЦБ типа “master”.
31. До осуществления права требовать от ОКИЦБ типа “master” выкуп своих долей участия ОКИЦБ типа “feeder” рассматривает и другие возможные решения, которые способны избежать или понизить затраты на выкуп или другие отрицательные последствия в отношении собственных владельцев долей участия.
32. В случае если ОКИЦБ типа “feeder” требует выкупа своих долей участия в ОКИЦБ типа “master”, она получает:
1) стоимость выкупа денежными средствами; либо
2) общую или частичную стоимость выкупа в виде передачи в натуре, если ОКИЦБ типа “feeder” желает это и если соглашение между ОКИЦБ типа “feeder” и ОКИЦБ типа “master” предусматривает эту возможность.
33. ОКИЦБ типа “feeder” в любой момент может перевести в денежные средства любую часть активов, переданных в натуре.
34. Национальная комиссия выдает разрешение/заключение при условии, что имеющиеся или полученные денежные средства могут реинвестироваться только с целью их эффективного управления, до даты когда ОКИЦБ типа “feeder” должна инвестировать либо в новую ОКИЦБ типа “master”, либо согласно новым целям и инвестиционным политикам.
35. В течение двух месяцев с даты, когда ОКИЦБ типа “master” проинформировала ОКИЦБ типа “feeder” о принятии решения о ликвидации, ОКИЦБ типа “feeder” передает Национальной комиссии следующую информацию:
1) если ОКИЦБ типа “feeder” намеревается инвестировать по меньшей мере 85% своих активов в доли участия другой ОКИЦБ типа “master”, представляются документы, указанные в пункте 5 настоящего Положения;
2) если ОКИЦБ типа “feeder” намеревается преобразоваться в ОКИЦБ, которая не является ОКИЦБ типа “feeder”:
a) документы, предусмотренные Положением о выдаче заключения на создание и функционирование организаций коллективного инвестирования в ценные бумаги, утвержденном Постановлением Национальной комиссии № 49/14 от 9 октября 2014 года, с целью внесения изменений в правила инвестиционного фонда или учредительные документы инвестиционной компании, или в другие документы, касающиеся деятельности ОКИЦБ;
b) документы, предусмотренные Положением о публичных предложениях долей участия организаций коллективного инвестирования в ценные бумаги, утвержденном Постановлением Национальной комиссии № 57/10 от 28 ноября 2014 года, с целью внесения изменений в проспект эмиссии и упрощенный проспект/документ с ключевой информацией для инвесторов;
3) если ОКИЦБ типа “feeder” намеревается ликвидироваться – уведомление об этом намерении, с последующим выполнением процедуры, установленной в Положении о реорганизации и роспуске организаций коллективного инвестирования в ценные бумаги и обществ доверительного управления инвестициями, утвержденном Постановлением Национальной комиссии по финансовому рынку № 1/11 от 16 января 2015 года.
36. В отступление от пункта 35, если ОКИЦБ типа “master” сообщает ОКИЦБ типа “feeder” о своем решении о роспуске более чем за 5 месяцев до момента начала ликвидации, ОКИЦБ типа “feeder” должна передать Национальной комиссии документы, предусмотренные в одном из подпунктов 1)-3) пункта 35 как минимум за 3 месяца до соответствующей даты.
37. ОКИЦБ типа “feeder” проинформирует в соответствии с положениями действующего законодательства владельцев долей участия и ОКИЦБ типа “master” о своем намерении ликвидироваться.
38. Требования пунктов 6-8 настоящего Положения применяются соответствующим образом при разрешении инвестирования согласно подпункту 2) пункта 29 и подпункта 1) пункта 35.
39. В случае, предусмотренном в подпункте 2) пункта 29 и подпункте 1) пункта 35 настоящего Положения, после получения разрешения Национальной комиссии ОКИЦБ типа “feeder” предпринимает все необходимые меры для приведения в соответствие с требованиями, предусмотренными пунктом 25 настоящего Положения.
40. В случае если оплата доходов от ликвидации ОКИЦБ типа “master” должна быть осуществлена до даты, когда ОКИЦБ типа “feeder” начинает инвестировать либо в другую ОКИЦБ типа “master”, либо согласно новой инвестиционной политике, Национальная комиссия выдает разрешение/заключение на следующих условиях:
1) ОКИЦБ типа “feeder” должна получить доходы от ликвидации:
a) денежными средствами; либо
b) в виде частичной или полной передачи активов в натуре, если ОКИЦБ типа “feeder” желает это и если соглашение между ОКИЦБ типа “feeder” и ОКИЦБ типа “master” или внутренние правила поведения и решение о ликвидации предусматривают такую возможность;
2) принадлежащие или полученные денежные средства могут быть реинвестированы только с целью их эффективного управления до даты когда ОКИЦБ типа “feeder” должна инвестировать либо в другую ОКИЦБ типа “master”, либо согласно новым целям и новой инвестиционной политики.
41. ОКИЦБ типа “feeder” в любой момент может перевести в денежные средства любую часть активов, переданных в натуре.
42. В случае если ОКИЦБ типа “feeder” переводит все свои активы или их часть ОКИЦБ типа “master” взамен на доли участия или в случае, предусмотренном в подпункте 2) пункта 32 настоящего Положения, оценка такого взноса в натуре должна проводиться в соответствии с Положением о порядке расчета стоимости чистого актива (собственный капитал) и чистого актива на одну акцию или инвестиционный пай организаций коллективного инвестирования в ценные бумаги, утвержденным Постановлением Национальной комиссии № 5/14 от 31 января 2015 года.
Глава VII
43. В целях соблюдения требований ст.103 ч.(3) Закона № 171 от 11 июля 2012 года ОКИЦБ типа “feeder” должна рассчитывать свое общее положение, связанное с обладанием производными финансовыми инструментами (которые могут использоваться только с целью покрытия риска), путем совмещения своего прямого общего положения с:
1) реальной подверженностью ОКИЦБ типа “master”, связанной с обладанием производными финансовыми инструментами, пропорционально с инвестициями ОКИЦБ типа “feeder” в ОКИЦБ типа “master”; или
2) максимально возможной подверженностью ОКИЦБ типа “master”, связанной с обладанием производными финансовыми инструментами, предусмотренной в правилах фонда или в учредительных документах инвестиционной компании, пропорционально с инвестициями ОКИЦБ типа “feeder” в ОКИЦБ типа “master”.
44. Общее положение ОКИЦБ, предусмотренное пунктом 43 Положения об ограничениях и видах инструментов, в которые могут осуществлять инвестиции организации коллективного инвестирования в ценные бумаги, утвержденном Постановлением Национальной комиссии № 5/15 от 31 января 2015 года, должно рассчитываться как одно из следующих:
1) дополнительная подверженность и эффект рычага, порожденные ОКИЦБ путем использования производных финансовых инструментов, включая ценные бумаги или инструменты денежного рынка, включающие производный финансовый инструмент;
2) рыночный риск, связанный с портфелем ОКИЦБ.
45. Общее положение ОКИЦБ рассчитывается, как минимум, каждый день.
46. Общее положение может рассчитываться с использованием метода, основанного на обязательствах, метода стоимости риска или других передовых методов измерения риска. Стоимость по риску (VaR) представляет собой оценку максимального ожидаемого ущерба, который может понести ОКИЦБ.
47. При расчете общего положения учитывается инвестиционная политика ОКИЦБ, виды и сложность используемых производных финансовых инструментов и удельный вес производных финансовых инструментов в портфеле ОКИЦБ.
48. Когда ОКИЦБ использует в соответствии с пунктом 41 Положения об ограничениях и видах инструментов в которые могут осуществлять инвестиции организации коллективного инвестирования в ценные бумаги, утвержденном Постановлением Национальной комиссии № 5/15 от 31 января 2015 года, техники и инструменты, включая соглашения о выкупе или сделки по передаче ценных бумаг в ссуду, с целью создания эффекта рычага или дополнительной подверженности рыночному риску, при расчете общего положения учитываются данные сделки.
49. В случае, когда для расчета общего положения используется метод, основанный на обязательствах, этот метод применяется ко всем позициям по производным финансовым инструментам, включая позиции по ценным бумагам или инструментам денежного рынка, который включает производный финансовый инструмент, независимо от того если они используются в рамках общей инвестиционной политики ОКИЦБ для снижения риска или в целях эффективного управления портфеля.
50. В случае, когда для расчета общего положения используется метод, основанный на обязательствах, каждая позиция по одному производному финансовому инструменту конвертируется в рыночную стоимость равнозначной позиции по базовому активу данного производного финансового актива (стандартный подход, основанный на обязательствах).
51. Когда использование производных финансовых инструментов не приводит к дополнительной подверженности ОКИЦБ, включение подверженности по отношению к базовому активу в расчет обязательств не является необходимым.
52. В случае использования подхода, основанного на обязательствах, включение временных ссудных договоров, заключенных от имени ОКИЦБ согласно части (3) статьи 89 Закона № 171 от 11 июля 2012 года, в расчет общего положения не является необходимым.
53. ОКИЦБ должна быть уверена, что контрагентный риск, определяемый сделкой с производными финансовыми инструментами, торгуемыми вне регулируемых рынков, подпадает под ограничения, предусмотренные Положением об ограничениях и видах инструментов, в которые могут осуществлять инвестиции организации коллективного инвестирования в ценные бумаги, утвержденным Постановлением Национальной комиссии № 5/15 от 31 января 2015 года.
54. При расчете положения определенной ОКИЦБ, в случае контрагентного риска согласно пункту 53 настоящего Положения, необходимо использовать положительную стоимость договора, связанного с производным финансовым инструментом, торгуемом вне регулируемых рынков, заключенного с данным контрагентом, отмеченную на рынке (mark-to-market).
55. Позиции по производным финансовым инструментам определенной ОКИЦБ с тем же контрагентом могут быть компенсированы при условии заключения соглашения о компенсации с контрагентом от имени ОКИЦБ. Компенсация допускается лишь в случае производных финансовых инструментов, торгуемых вне регулируемых рынков, с тем же контрагентом и не для другой подверженности, которую ОКИЦБ может иметь по отношению к тому же контрагенту.
56. Подверженность ОКИЦБ по отношению к определенному контрагенту в сделке с производным финансовым инструментом, торгуемом вне регулируемых рынков, может быть снижена посредством получения гарантии. Полученная гарантия должна быть достаточно ликвидная, чтобы могла быть быстро продана по цене, приближенной к цене оценки до ее продажи.
57. Пределы по эмитенту, предусмотренные в Положении об ограничениях и видах инструментов, в которые могут осуществлять инвестиции организации коллективного инвестирования в ценные бумаги, утвержденном Постановлением Национальной комиссии № 5/15 от 31 января 2015 года, должны рассчитываться на основании подверженности по отношению к базовому активу, возникшей в результате использования производных финансовых инструментов согласно методу, основанному на обязательствах.
