Долги молдаван перед банками выросли в начале года по сравнению с январем 2017 года. Финансовые организации начали погоню за физическими лицами, которые являются лучшими дебиторами.
Как отмечают в НБМ, кредиты на срок от двух до пяти лет были наиболее привлекательными и востребованными. Их доля в январе 2018 г. составила 45,93% от общего объема кредитов в национальной валюте. Они выдавались по средней ставке 9,55%, что на 0,38 п. п. выше показателя предыдущего месяца.
Наибольшая часть вновь выданных кредитов в национальной валюте в январе 2018 г. была представлена кредитами, выданными юридическим лицам по средней процентной ставке 10,2% (месяцем ранее – 9,73%), которые составили 55,83% от общего объема кредитов в леях. В то же время средняя процентная ставка по кредитам в леях, выданным физическим лицам, составила 9,3% (месяцем ранее – 9,26%).
Нацбанк дал положительный сигнал рынку, сохранив годовую ставку рефинансирования в размере 6,5% в результате дезинфляционного давления в 2018 году. По информации НБМ, ожидается быстрое падение уровня инфляции.
«Сейчас мы наблюдаем беспрецедентный рост небанковского кредитования на фоне банковского кризиса, который испытала Республика Молдова в 2014 году. Небанковский сектор вырос на 25%, удвоив и кредиты для экономики, увеличив объём выданных займов на 16% и, скорее всего, через несколько лет он превысит отметку в 20-25%. Кредитование экономики остановлено, увеличение займов банковского и небанковского секторов происходит за счет физических лиц. Можно сделать вывод, что Республике Молдова необходимо пересмотреть всю финансовую систему», – считает экономист Вячеслав Ионицэ.
По словам экономиста, как это не покажется парадоксальным, кризис банковской системы обусловил рост ипотечных кредитов. После 2014 года и до сих пор постоянно падает кредитование юридических лиц и растет кредитование физических лиц. Это относится и к банкам, и к небанковским организациям. Доля кредитов для физических лиц в общем объёме банковских займов удвоилась с 11,6% в 2014 году до 23,2% в 2017 году. Именно физические лица представляют собой единственный выход для банков.
В Молдове за последний отчетный месяц выросли ставки по кредитам как в национальной, так и зарубежной валюте.
По данным Нацбанка Молдовы, в частности, средневзвешенная процентная ставка по новым кредитам в леях в январе 2018 г. составила 9,8%, увеличившись на 0,22 процентного пункта в сравнении с предыдущим месяцем. В то же время, по сравнению с январем предыдущего года, она уменьшилась на 1,75 п. п.
По данным НБМ, средневзвешенная процентная ставка по выданным в январе кредитам в иностранной валюте составила 4,94%, увеличившись на 0,28 п. п. в сравнении с предыдущим месяцем. В то же время, в сравнении с январем предыдущего года, она сократилась на 0,32 п. п.
Объем новых кредитов в иностранной валюте в январе 2018 г. был представлен преимущественно займами, выданными юридическим лицам по средней процентной ставке 4,9% годовых (месяцем ранее – 4,65%), доля которых составила 97,67% в общем объеме кредитов в иностранной валюте.
Наиболее востребованными в январе 2018 г. были кредиты в инвалюте на срок от двух до пяти лет, которые выдавались по средней процентной ставке 5,02% годовых (месяцем ранее – 4,72%) и составили 51,13% от общего объема выданных кредитов в валюте.
Молдавская банковская система слаборазвита, и наряду с микрофинансовыми организациями является единственным источником денег для бизнеса и физических лиц.
«Операционный банкинг развит даже лучше, чем в Румынии. Есть системы, позволяющие видеть, обременена ли гарантия, без обращения к нотариусу или в кадастр. Более того, можно проверить налоговое и юридическое положение любого лица. Хуже обстоит дело с корпоративным управлением в банках», – заявил в интервью для Ziarul Financiar Ионуц Пэтрэхэу, член Административного совета Banca Carpatica и правления Victoriabank.
В. Ионицэ считает, что в настоящее время банки финансируют ГЦБ, поэтому властям надо создать предпосылки для развития других финансовых инструментов, например эмиссию облигаций компаниями и органами местной публичной власти.
Хозяйствующие субъекты и население смогут тем самым финансировать бизнес и местную власть, не прибегая к услугам банков и небанковских компаний. Необходимо развивать и такой инструмент, как ценные бумаги частных компаний. В этом году впервые винодельческая компания Purcari осуществила эмиссию акций на Фондовой бирже Бухареста. Это поворотный момент, так как частные компании становятся более открытыми, прозрачными перед рынком капитала. Вот новый инструмент, позволяющий развивать рынок облигаций. А Республике Молдова необходимо изучить возможность интеграции Фондовой биржи с биржами Бухареста и Будапешта в региональную биржу.
«Республика Молдова нуждается в развитом рынке корпоративных облигаций, так как в последние годы хозяйствующие субъекты рассчитывали только на инструменты, предлагаемые банковской системой. Создание рынка корпоративных облигаций даст компаниям новую возможность получить более дешевое финансирование по сравнению с тем, что предлагают коммерческие банки. Во всем мире корпоративные облигации более привлекательны, чем кредиты, так как проценты здесь ниже, а возможности для роста экономики намного выше», – отметил в интервью бывший директор USAID Moldova Гэри Линден.
Все чаще слышатся утверждения, что Республика Молдова нуждается в продвижении инновационной политики, эффективной с точки зрения создания инвестиционного оборота, включая пенсионные и инвестиционные фонды. В этих целях можно предоставить инструменты налогового стимулирования для роста частных пенсионных фондов. Налоговый вычет отчислений в частные пенсионные фонды могут вызвать развитие этого сегмента финансового рынка. Другая рекомендация связана с постепенным внедрением обязательных пенсионных фондов.
Виктор Урсу
