Благодаря потребительским и ипотечным кредитам для физических лиц кредитование оживилось, все же более половины ликвидных активов банков сосредоточено в государственных ценных бумагах, сертификатах НБМ или обязательных резервах, которые банки держат в Центробанке.
Основные финансовые и пруденциальные показатели банков отмечают значения в пределах или даже выше тех, которые приняты Национальным банком. Резервы, накопленные в дополнение к капиталу, поддерживают платежеспособность на более высоком уровне, с колебаниями от одного банка к другому в диапазоне от 21 до 62 процентов. Ликвидность остается значительно выше регулируемых лимитов в краткосрочной перспективе, достигнув уровня около 55%. Показатели качества активов продолжают улучшаться: неблагоприятные кредиты составляют около 12,5% с колебаниями от 5 до 31 процента. В то же время банки продолжают накапливать прибыль, но их способность выдерживать такие темпы длительный период, по-видимому, ограничена, поскольку прибыльность необязательно является результатом экспансии кредитной деятельности, а, скорее, незначительным эффектом денежной политики, который можно принять во внимание в краткосрочной перспективе. За 2018 год банковский сектор сообщил о чистой прибыли в 1,6 млрд леев, что примерно на 100 млн больше, чем в предыдущем году», – говорится в рейтинге эффективности банков.
Банки продолжают улучшать посредническую функцию, что заметно по росту объёма новых кредитов и совокупным резервам сектора. Такая динамика стала следствием снижения процентных ставок и роста спроса со стороны физических лиц. Но даже в такой ситуации правильно говорить, скорее, о возвращении к докризисной ситуации, когда совокупный объём финансирования банковским сектором достигал около 42 млрд леев. В конце 2018 года объем предоставленных коммерческими банками кредитов составил 35,5 млрд леев, увеличившись на 6% или 2 млрд леев по сравнению с концом прошлого года. По мнению экспертов, рост кредитования главным образом основан на непроизводственных секторах экономики, таких как потребительские кредиты и кредиты на недвижимость, что еще раз подтверждает нежелание экономических агентов инвестировать и расширять свой бизнес.
По данным Expert-Grup, рейтинг эффективности банковской деятельности возглавили три банка системного значения для национальной банковской и финансовой систем: Moldova-Agroindbank, Moldindconbank, Mobiasbanca. Преимущественно они выделяются с точки зрения рентабельности и рыночных показателей, на них приходится около 81% полученной прибыли на уровне сектора и 62% от общего объема банковских активов.
В прошлом году властям Республики Молдова не удалось изменить к лучшему отношения с партнерами по развитию, вследствие чего не было получено финансирование на покрытие бюджетного дефицита и на ряд проектов. Правительство планировало привлечь в прошлом году грантов и займов на сумму 7,4 млрд леев.
«В 2019 году прогнозируем появление проблем с привлечением 3 млрд леев внешних грантов и займов. Эта дыра будет закрыта так же, как и в 2018 году – увеличением внутренних займов и дополнительным сбором налогов и пошлин. Условия тому благоприятствуют. Объяснить это можно тем, что банковская система сталкивается с беспрецедентным кризисом, небывалой избыточной ликвидностью – 27 млрд леев (леевые и валютные вклады – 61 млрд леев, кредиты – 34 млрд леев). Избыток ликвидности создает проблемы для финансовой системы, и НБМ стерилизовал 14 млрд леев, за которые мы будем платить проценты в 500 млн леев. В связи с этим Правительство планирует в будущем году занять на внутреннем рынке 2,5 млрд леев, и эта сумма может быть увеличена до 3,5-4,5 млрд леев. Впервые на будущий год в список партнеров включены два новых партнера, от которых Молдова получит 744 млн леев. Это Китай (644 млн леев) и Беларусь (100 млн леев)», – рассказал экономист IDIS Viitorul Вячеслав Ионицэ.
По его словам, созданы хорошие условия для того, чтобы государство получало кредиты в банках и решило проблему с бюджетом. Но эта политика не краткосрочного характера, и существуют риски в долгосрочной перспективе.
Что касается внешнего долга, эксперт считает, что нормальные страны берут займы для инвестирования, а менее нормальные страны берут займы на текущее потребление, иначе говоря на еду, и это печально, поскольку лишает всякой перспективы будущего развития страны. Молдова не берет взаймы не по причине большой налоговой ответственности, а потому что никто не хочет ей ссужать.
Коммерческие банки и в 2019 году будут кредитовать государство, тогда как, согласно проекту бюджета, государство планирует эмиссию ГЦБ на первичном рынке на сумму 1,5 млрд леев. В конце года совокупный объём ГЦБ составит 10,8 млрд леев. В 2020 – 2021 гг. в целях финансирования бюджетного дефицита предусмотрены доходы от чистой эмиссии ГЦБ на первичном рынке на сумму 2,9 млрд и соответственно 2 млрд леев.
На прошлой неделе Министерство финансов взяло заем на сумму 80 млн леев через сертификаты на три месяца, 161,4 млн леев через сертификаты на 6 месяцев, 167,1 млн леев через сертификаты на 12 месяцев, 40 млн леев через бумаги на два года, 40 млн леев через бумаги на три года и 12,9 млн леев через бумаги на пять месяцев по среднегодовым ставкам 4,83, 6,17, 6,63, 6,45, 6,76 и соответственно 7,02%.
Экономист Виорел Гырбу считает, что Правительство прибегло к займам у банков потому, что у него ограниченный доступ к внешнему кредитованию. Это заставляет брать займы на внутреннем рынке, несмотря на то, что они дороже. Кроме того, власти решили создать резерв ликвидности. Минфин эмитировал облигации на сумму 2 млрд леев. Эти ценные бумаги будут выкуплены коммерческими банками или инвесторами по ставке 6%, а деньги будут внесены на счет в Национальном банке под ту же процентную ставку.
Виктор Урсу
