Средневзвешенная процентная ставка по кредитам в национальной валюте, предоставленным молдавскими банками, снизилась в мае 2018 года до нового исторического минимума – 8,63% годовых против 10,26% за аналогичный период прошлого года. Впервые процентная ставка по кредитам в национальной валюте опустилась ниже 9%, согласно обнародованным Национальным банком Молдовы (НБМ) данным.
По мнению экспертов, период с относительно низкими процентными ставками продолжится. Финансовые аналитики придерживаются мнения, что повторная нисходящая тенденция инфляции и возможное ослабление НБМ курса денежной политики несколько снизит процентные ставки по кредитам в леях.
Кроме того, ставки по кредитам для участников Программы «Первый дом» будут снижены. Об этом заявил генеральный государственный секретарь Министерства финансов Ион Кику.
Ион Кику отметил, что ставки снизятся примерно на 1,5%, а точные цифры будут обнародованы каждым из пяти банков, участвующих в проекте.
Он также сообщил подробности о финансовых средствах, которые участники программы будут получать ежемесячно от государства. «Если взять кредит в 540 тысяч леев, это означает, что каждый месяц вы будете получать на свой счет 900 леев из выплачиваемых 3300-3200 леев», – отметил Кику.
«Государственный бюджет и сейчас несет расходы, связанные с обеспечением жильем некоторых категорий работников государственного сектора. Наши расчеты показывают, что если ежемесячно платить по 4000 леев за аренду жилья, тогда выгоднее приобрести жилье по Программе «Первый дом», платить по 3000 леев, воспользоваться компенсацией государства и жить в собственном жилье», – уточнил генеральный госсекретарь Министерства финансов.
Данные Нацбанка также показывают, что вместе с удешевлением кредитов возросла сумма взятых банковских кредитов. Экономические агенты и население взяли в мае кредиты более чем 1,6 млрд леев, что на 35 млн леев больше, чем в предыдущем месяце, и почти на 600 млн больше, чем в первый месяц года. Самыми востребованными были кредиты на срок от 2 до 5 лет. В мае их доля составляла около 45% от общего объема кредитов в национальной валюте, предоставляемых по средней ставке 8,14%.
Основной объем новых кредитов в национальной валюте – 53,6% – приходился на кредиты, предоставленные юридическим лицам, со средней ставкой 9,32%. В то же время физические лица брали кредиты в леях по средней ставке 7,82%, а средняя процентная ставка по кредитам на недвижимое имущество составила 7,37%. За последние четыре месяца объем кредитов на недвижимость удвоился, увеличившись с 74 до 153 млн леев.
Средневзвешенная процентная ставка по новым кредитам, предоставленным в иностранной валюте, в отчетный период составила 4,93%. В мае новые кредиты в иностранной валюте в основном представляли собой кредиты юридическим лицам со средней ставкой 4,80%, что составляет 96,6% от общего объема кредитов в иностранной валюте на сумму 856 млн леев.
Перспективы выглядят оптимистично. Согласно Отчету об инфляции №2, годовой уровень инфляции в текущем году в интервале варьирования будет снижаться, но вернется близ цели инфляции в первом полугодии 2019 года. Базовая инфляция в текущем году будет в постоянном снижении, после чего во второй половине будущего года вернется в пределы уровня 5.0%. Темпы роста цен на продовольственные товары значительно снизятся в текущем году, с изменением тренда в будущем году. Ту же динамику зарегистрируют и регламентированные цены, отмечая снижение в данном году до уровня приблизительно -4.0%. Годовой уровень роста цен на топливо будет иметь общую снижающуюся траекторию, связанную с легким ростом в начале горизонта прогноза.
Как сообщил президент Национального банка Молдовы (НБМ) Серджиу Чокля в интервью журналу Profit, в прошлом году мы наблюдали различную динамику кредитной активности в зависимости от сегментации клиентов. Так, кредитование физических лиц и МСП (малых и средних предприятий) быстро набирало оборот. Кредиты для физических лиц выросли за год на 19%, с 6,4 млрд леев в конце 2016 г. до 7,6 млрд леев в конце 2017 г., в то время как кредиты для МСП выросли на целых 30%, с 9,1 млрд леев в конце 2016 г. до 11,8 млрд леев в конце 2017 г. Однако финансирование крупных предприятий заметно замедлилось. Более осторожная политика кредитования, под влиянием надзора регулятора, несомненно, сыграла «дисциплинирующую» роль.
При помощи Регистра кредитного риска НБМ может ежедневно наблюдать за качеством кредитного портфеля, включая заявки на получение кредитов. Но главным сдерживающим фактором было сокращение спроса со стороны корпоративного сектора. Перед выборами предприятия, видимо, откладывают инвестиционные проекты, накапливая ликвидность на счетах. Депозиты юридических лиц выросли на 18% за год, несмотря на резкое сокращение процентных ставок. Банки жалуются, что даже те компании, которые получили разрешение на выдачу кредитов, не спешат воспользоваться ими. Надеемся, что «инвестиционная передышка» частных предприятий вскоре закончится.
Также, по словам С. Чокли, на фоне возросшего уровня избыточной ликвидности (8,8 млрд леев в конце мая 2018 г., что почти на 6 млрд больше, чем в 2016 г.) разговор о снижении обязательных резервов преждевременен. Нужны инновационные и качественные проекты, которые не только решат проблему излишней ликвидности банков, но также будут способствовать экономическому росту. По его словам, если судить по динамике рынков за последние годы, можно с уверенностью сказать, что механизм трансмиссии денежно-кредитной политики НБМ частично восстановлен. Доверие банков, экспертов и других участников рынка к прогнозам НБМ значительно возросло.
По информации Независимого аналитического центра Expert-Grup, в кредитной деятельности коммерческих банков отмечена небольшая положительная динамика, но она недостаточна для улучшения посреднических функций банков. Согласно исследованию аналитического центра, объем новых кредитов растет, но и их погашение происходит более быстрыми темпами, что подразумевает обратное влияние на общий объем кредитов. При этом благодаря увеличению объемов потребительских кредитов, характерных для физических лиц, на конец мая 2018 г. общий объем кредитов составил 32,7 млрд леев, что примерно на 200 млн леев больше, чем в апреле. В то же время объем кредитов, выданных физическим лицам на покупку или строительство недвижимости, увеличился на 118 млн леев, что в первую очередь связано с программой «Первый дом». Специалисты Expert-Grup обращают внимание, что показатели кредитного портфеля продолжают улучшаться и предоставление ресурсов продолжает оставаться уместным. Также эксперты обратили внимание, что банки продолжают наращивать устойчивую прибыль на основе устойчивой банковской маржи, положительных колебаний обменного курса и активного использования инструментов денежно-кредитной политики (в частности национальных банковских сертификатов и обязательных резервов). Таким образом, за первые 5 месяцев 2018 г. прибыль банков составила около 734,5 млн леев. Прибыль могла быть еще больше, если бы не убытки Eximbank в размере 113 млн леев в результате реструктуризации активов и поглощения новыми акционерами.
Влад Берку
