Кредитование бизнеса по-прежнему остается на низком уровне, а коммерческие банки продолжают накапливать вклады населения, не кредитуя экономику. Ликвидность банков остается значительно выше регулируемых лимитов, достигнув 56%. Это означает, что более половины банковских рисков представляют собой ликвидные активы (государственные ценные бумаги, сертификаты НБМ или обязательные резервы). В таких условиях банки продолжают накапливать прибыль, которая достигла в конце августа 1,2 млрд долларов. На эту сумму негативное влияние оказали убытки в банке Eximbank на сумму 92,4 млн леев.
Как сообщает Независимый аналитический центр Expert-Grup, в рейтинге банковской эффективности отмечается небольшая динамика банковского кредитования, в основном поддерживаемая кредитами физическим лицам. Однако, несмотря на снижение процентных ставок, экономических агентов, похоже, привлекает небанковское финансирование. Строгие кредитные требования банков ограничивают группу доступных клиентов, те предпочитают более дорогое финансирование в ущерб соблюдению требований прозрачности и качества финансовой информации.
В связи с размещением ГЦБ эксперт Вячеслав Ионицэ отмечает, что 2018 год благоприятен для того, чтобы государство брало займы на внутреннем рынке вследствие низких процентных ставок по ценным бумагам. Сейчас банки располагают излишком ликвидности на сумму 15 миллиардов леев, которые НБМ держит на своих счетах в виде обязательных резервов и выплачивает проценты в размере 3,5% годовых, что на этот год составит более 500 миллионов леев. С этой точки зрения, эти средства, лежащие мертвым грузом в НБМ, лучше использовать правительству.
На рынке ГЦБ по-прежнему доминируют коммерческие банки (около 86%), располагающие избытками ликвидности. Остальные инвесторы практически не участвуют в инвестициях в ГЦБ (низкий уровень финансовой грамотности населения и отсутствие знания о возможностях и преимуществах инвестиций в этот инструмент). Лишь 0,2% от инвестиций в ГЦБ принадлежат инвесторам – нерезидентам.
Средняя процентная ставка по ГЦБ, реализованных на аукционах в январе – июле 2018 года, составила около 4,9% (на 2,2 п. п. ниже, чем за аналогичный период прошлого года), и только в июле отмечена ставка в 4,6%. Процентная ставка по ГЦБ, так же как и по вкладам и кредитам, коррелируется с базовой ставкой НБМ, которая устанавливается в зависимости от конъюнктуры на денежном и валютном рынках, положении в национальной экономике, динамики инфляции и ожиданий в отношении макроэкономических показателей. В то же время наблюдается такой факт: процентные ставки по ГЦБ выше, чем ставки по вкладам в национальной валюте – это основные конкурирующие инструменты инвестиций. Именно это и обуславливает выбор инвесторов вкладывать ликвидность в более рентабельный инструмент, то есть ГЦБ.
Так, в августе 2018 года общий объем кредитов составил 33,9 млрд леев, увеличившись примерно на 500 млн по сравнению с июлем. Наибольший вклад обеспечили кредиты, выданные пищевой промышленности – плюс 153 млн леев, и потребительские кредиты, увеличившиеся на 144 млн леев. Кроме того, объем кредитов, предоставленных на приобретение / строительство недвижимости, вырос примерно на 134 млн леев по сравнению с предыдущим месяцем, что обусловлено в первую очередь интересом к программе «Первый дом».
С другой стороны, наибольшее сокращение регистрируется в секторе кредитов в энергетику. В то же время показатели качества кредитного портфеля продолжают улучшаться, а степень охвата резервов остается надлежащей. Так, в конце августа уровень неблагоприятных кредитов составил порядка 14,2%, колеблясь в пределах 5-33 процентов в зависимости от банка.
По кредитному портфелю наибольшая доля на рынке принадлежит Moldova-Agroindbank, Moldindconbank и Mobiasbanca.
Министерство экономики сообщает, что уровень покрытия кредитов через вклады составляет 157,5%. Это говорит о том, что есть ресурсы для усиления кредитования, что у банков есть ликвидность для кредитования экономики.
Важным показателем банковской эффективности и кредитных рисков является уровень неудачных кредитов. Это долги, которые, вероятно, не будут возвращены, что создает проблемы для банков-кредиторов. Сальдо долгов по неудачным кредитам в общем сальдо долгов по кредитам после двух лет роста, начало снижаться с 18,5% в ноябре 2017 (максимальный уровень) до 14,4% в июле 2018 года, то есть практически на уровне мая 2016 г. (14,2%). Снижение доли таких кредитов объясняется тем, что банки применяют новые процедуры (разделение «хороших» и «плохих» активов и т. д.), что привело к сокращению суммы этих активов.
Наибольшую долю в кредитовании занимает торговля – 26,5%, потребление – 14,2%, кредиты на приобретение / строительство жилья – 9,5%, кредиты для пищевой промышленности – 9,1% и так далее. Самый быстрый рост отмечен у кредитов на приобретение / строительство жилья – с начала года их сумма выросла на 19,8% (522,4 млн леев), что объясняется и началом работы в марте программы Prima Casă.
По словам Вячеслава Ионицэ, в августе кредитный портфель превысил уровень 2017 года, что свидетельствует о том, что после более чем трехлетнего спада в 2018 году начинается восстановление портфеля, потерянного в этот период. Поскольку кредитование физлиц «растет гораздо быстрее, чем ожидалось, к концу года кредитный портфель в банковской системе скорее всего превысит 35,2 млрд леев, что позволит говорить, что в 2018 году будет восстановлен спад последних двух лет, но до уровня 2014 года еще далеко».
В феврале 2018 года кредитный портфель в банковской системе достиг минимального уровня в 32,1 млрд леев или на 15,9 млрд меньше максимального значения, зарегистрированного в октябре 2014 года. Это падение обусловлено исключительно сокращением кредитного портфеля для юридических лиц. За этот период банки увеличили кредитный портфель для физических лиц, который вырос с 5,8 млрд в октябре 2014 года до 9,1 млрд леев в августе 2018 года.
Как отмечает Вячеслав Ионицэ, физические лица уменьшили влияние падения объемов кредитования юридических лиц, следовательно, в настоящее время доля кредитов, предоставленных банковской системой физическим лицам, увеличилась с 11,3% в 2014 году до 26,9% в августе 2018 года, и будет продолжать расти в течение этого года.
«Увеличение кредитного портфеля на 1,7 млрд леев в этом году связано с увеличением кредитов, выданных физическим лицам, на 1,37 млрд леев, а юридическим лицам – на 330 млн леев. Почти 70% этого роста произошло летом этого года, когда кредитный портфель увеличился на 1,15 млрд.
«Основными направлениями роста кредитного портфеля являются: потребительские кредиты – 700 млн леев, недвижимость – 590 млн леев, сельское хозяйство – 391 млн леев, что в совокупности обеспечило увеличение почти на 1,7 млрд леев», – добавил Ионицэ.
Виктор Урсу
