Галопирующая инфляция приводит к подорожанию кредитов, растут процентные ставки, и для ликвидации последствий подорожания НБМ увеличил в три раза ставку денежной политики, начиная с декабря 2014 года. Сейчас она составляет 19,5%.
По информации Национального банка Молдовы, с начала января средняя ставка по выданным кредитам выросла примерно на 3%, до 14,54%. Так, если в начале года объём кредитов, выданных в молдавских леях, составил 1,2 миллиарда леев, то в конце августа этот показатель снизился на 17%, составив 1 миллиард леев.
Самыми дорогими по-прежнему являются кредиты до 12 месяцев, ставка по ним составила 15,03. Речь идет о потребительских кредитах, которые, кстати, наиболее популярны, так как выдаются без залога.
Сальдо кредитов по экономике в августе 2015 года выросло на 1,3% за счет увеличения спроса на национальную валюту на 141,7 млн леев (0,6 процента), и в иностранной валюте (выраженных в леях) на 420,6 млн леев (2,3 процента). Кроме того, спрос на доллары США вырос на 4,3 млн USD, что указывает на то, что его увеличение, выраженное в леях, было вызвано в основном обесцениванием национальной валюты за отчетный период.
Положительная динамика сальдо спроса на национальную валюту была обусловлена ростом спроса в секторе нефинансовых торговых компаний с частным капиталом – на 166,7 млн леев (1,0 процент) и спроса других секторов резидентов (в том числе физических лиц) на 9,0 млн леев (0,1 процента), в то время как сальдо спроса сектора нефинансовых торговых компаний с мажоритарным публичным капиталом и банковского сектора снизился на 28,3 млн леев (3,3 процента) и соответственно на 5,7 млн леев (0,9 процента).
На фоне снижения кредитования и падения доверия к лею, население и бизнес сократили размещения в банках в молдавских леях. Так, банковские вклады в национальной валюте сократились на 1,5%, или на 28,6 миллиарда леев, из которых 54% – размещения физических лиц. Размещения в иностранной валюте составляют 57% от общей суммы привлеченных размещений. Физические и юридические лица вложили в банки по 18 миллиардов леев в иностранной валюте.
В целом по привлечению вкладов от населения лидером по-прежнему остается Moldova Agroindbank, чей портфель превышает 10,5 миллиарда леев. За MAIB следует Moldindconbank (7,8 миллиарда леев) и Victoriabank (6,3 миллиарда леев).
Леевые вклады выросли в 10 банках. Возглавляет список Moldindconbank с 261 млн леев, Moldova Agroindbank – 87 млн леев и Mobiasbancă – 42 млн леев. С другой стороны, наибольшее падение сальдо вкладов в национальной валюте отмечено у BEM – более полумиллиарда леев, Banca Socială – на 83 миллиона леев и Unibank – на 42 миллиона леев.
Сальдо вкладов в валюте (пересчитанное в леях) увеличилось в 10 из 14 банков, работающих на рынке. Первым идет Agroindbank с ростом на 249 млн леев, Moldindconbank – на 141 млн леев и Mobiasbancă – на 117 млн леев. Снижение сальдо отмечено только у банков, находящихся под специальным управлением и в BCR Chişinău. В Banca de Economii отмечено снижение на 261 млн леев, Unibank – на 51 млн леев, в Banca Socială – на 43 млн леев и в BCR Chişinău – на 0,1 млн леев.
Экономисты считают, что снижение сальдо депозитов в национальной валюте обусловлено падением доверия населения к молдавскому лею на фоне проблем в банковском секторе и меньшего поступления валюты, оказывающего давление на лей.
Эксперт в экономике Серджиу Гайбу заявил для Europa Liberă: «Сложно сказать. Если проанализировать объективную сторону, влияющую на валютный рынок, то есть приток и отток валюты в национальную экономику, по нашим оценкам, упал экспорт, импорт и объем денежных переводов из-за рубежа. Соответственно, разрыв между спросом и предложением в этом году, по крайней мере, в период отпусков не отличается от показателей 2014 или 2013 года, то есть это не объективная причина для реальной экономики, так как в этот период отмечены серьезные колебания».
Экономист считает, что доверие к национальной валюте может быть восстановлено путем решения проблем в банковском секторе, оперативным вмешательством НБМ на валютном рынке. По мнению эксперта, пока у НБМ нет достаточных резервов, чтобы вмешаться на валютный рынок и притушить страсти. «К сожалению, ситуация конца прошлого года и начала этого года, когда исчез примерно миллиард долларов, ударила по валютным резервам. Сейчас резервы составляют около 1,7 миллиарда долларов, и маржа операций довольно ограничена, около 200-300 млн долларов. Именно поэтому подавляющее большинство экспертов считают, что абсолютно необходимо заключить соглашение с Международным валютным фондом, который даст правительству Республики Молдова валютный кредит», – считает Гайбу.
По его словам, обесценивание лея плохо отразилось на экономике страны, это вызвало панику среди населения и бизнеса, оказавшихся в ситуации экономической неопределенности. «Это естественная неопределенность, а на чем сказывается такая ситуация – на цене. Ведь для бизнеса это расходы. Сейчас покупаешь по одной цене в данной валюте, платишь за пределами страны, а какой будет курс через два дня, неизвестно, вырастет или упадет, никто не знает. Такие вещи и вызывают рост цен, более резкий, чем при плавном обесценивании. Например, тот же евро в течение полутора лет упал примерно на 16-17%. Молдавский лей из всех стран СНГ обесценился менее всего – примерно на 30%. Конечно, паника была вызвана колебаниями валютного курса».
Экономист Роман Киркэ считает, что единственным фактором, который может повлиять на обменный курс и который надо учитывать, это объём денежных переводов, объём экспорта и характер роста и падения экономики, то есть откуда происходит покупательная способность населения. Учитывая все это, реальный сценарий составляет курс в 22 леев за евро в конце этого года.
Виктор УРСУ
