Сергей Лукица: Снижение числа ассоциаций – это качественное преобразование

– Г-н Лукица, перед ин­тервью Вы упомянули, что любая экономическая деятельность направлена на извлечение прибыли в течение как можно более длительного периода времени. Как это можно отнести к сектору ссудо-сберегательных ассоциаций, конкурирующих с микрофинансовыми организациями и банками?
– Каждый из этих сегментов имеет свое устройство, занимает свое место на рынке и, на первый взгляд, складывается впечатление, что всем удобно в определенной мере владеть своей долей на рынке. Но это не значит, что организации по микрофинансированию, банки или ассоциации не желают расти. Я думаю, что все меньше остается людей, убежденных в том, что у сектора ассоциаций мало шансов выжить. Все мнения имеют право на существование, но здесь все зависит и от конкретных условий. Например, кажется, что банки и микрофинансовые организации могли бы заполучить больше из доли ассоциаций на рынке, но надо ведь учитывать то, что у ассоциаций есть кое-что, чего нет у остальных – особые отношения со своими членами. Именно этот фактор стал главным двигателем развития кредитных союзов в других странах, это позволило им диверсифицировать свою деятельность и разработать до мельчайших деталей услуги, предлагаемые своим членам. Не клиентам, это другое, а именно членам!

– Вы хотите сказать, что когда человек решает взять заем в ассоциации под немалый процент в 26-28%, это объясняется тесными отношениями с этой организацией?
– Парадоксально, но да! В определенной мере, разница в ставках – это плата за «дружбу», так как ассоциация пытается накопить капитал, чтобы покрыть вероятные убытки, вызванные безответственными членами, без дополнительного давления на них. С другой стороны, ассоциации, испытывая недостаток капитализации, вынуждены вести конкурентную борьбу с банками, предлагая более высокие ставки по сберегательным вкладам, и в то же время привлекать ресурсы от банков или микрофинансовых организаций, чтобы собрать средства для удовлетворения спроса на займы от своих членов. Кроме того, сюда надо добавить и операционные расходы ассоциации, которые тоже нужно покрывать.

– Когда Вы говорите, что ассоциации имеют перспективы роста в Молдове, что у них есть возможность диверсификации портфелей, что они могут занять лидирующие позиции на рынке микрофинансирования, на чем Вы основываете эти утверждения?
– Как я уже сказал, за спиной ассоциаций есть опора, которой нет у организаций по микрофинансированию и даже у банков. Этот фактор ассоциации при правильном подходе могут использовать, в том числе и для диверсификации портфелей. Звучит, наверное, пафосно и даже где-то странно. Да, правда, что желание воспользоваться услугами ассоциаций выходит дороже, но это ведь не отличается от того, что происходит в других странах. Как правило, ставки, которые предлагаются в секторе микрофинансирования, выше, чем у коммерческих банков, но не настолько они высокие, если взять в расчет другие факторы.

– То есть высокая ставка оправдана, есть высокие риски, и финансовые ресурсы дороже…
– И не только! Речь идет о стоимости операций. На первый взгляд, банк в состоянии обслужить всех клиентов ссудо-сберегательной ассоциации, но одной из причин, почему банки не заглядывают в этот сегмент, является стоимость сделки с типичным клиентом ассоциации. Стоимость обслуживания банком такого клиента настолько велика, что в итоге от этого страдает рентабельность банка. Несмотря на миллионные прибыли банков, им выгоднее кредитовать крупный бизнес, например те же акционерные общества или даже малые и средние предприятия, при условии, что это перспективный бизнес и предполагает быстрый рост в течение следующих 2-3 лет. Однако банк далеко не всегда заинтересован работать с займом на сумму в 5-10 тыс. леев. Стоимость обслуживания таких активов выше. Поэтому банку выгоднее подождать, пока клиент будет созревать в отношениях с другими кредиторами и дорастет до операций таких объемов, которые смогут заинтересовать банк. Именно тогда банки и приходят с финансовым предложением, становясь самым выгодным кредитором для таких клиентов. А ссудо-сберегательные ассоциации несут меньше расходов по займам и адаптируют каждую сделку к каждому члену в отдельности. Я не говорю, что в этом секторе нет проблем, наверное, не всегда ассоциации становятся самыми привлекательными кредиторами, но у них есть преимущество, которого нет у других кредиторов.

– Г-н Лукица, уже некоторое время ведутся разговоры, что единственным шансом для сектора является консолидация, либо при помощи поглощения ассоциациями категории B ассоциаций категории A, либо путем их слияния или объединения с последующим созданием ассоциаций категории C. Пока ничего подобного не происходит и, похоже, что и тенденций такого рода не видно. Как Вы думаете, почему?
– Давайте посмотрим, какие складываются впечатления от существующих тенденций в сегменте ассоциаций. В 2004 году ассоциации работали на основе старого закона – Закона о ссудо-сберегательных ассоциациях граждан. Со временем НКФР разработала новый закон и при помощи различных нормативных актов ввела новые стандарты, которые применяются во всем мире – стандарты капитала, ликвидности, требования к управляющим и так далее. На тот момент около 500 ассоциаций прошли сквозь «сито» новых регулирующих норм и требований к капиталу и ликвидности. Одним из следствий введения пруденциального надзора стало отделение жизнеспособных ассоциаций, у которых есть возможности развития, от тех, у кого таких возможностей нет, и которых рынок выведет из игры. На самом деле, так и произошло. Согласно отчету НКФР за прошлый год, за последние четыре года количество ссудо-сберегательных ассоциаций заметно снизилось. Если честно, я ожидал, что их число будет сокращаться еще быстрее.

– Но, в то же время, согласно отчету НКФР, мы видим рост числа организаций по микрофинансированию. Как Вы это объясните? Можно ли говорить об экспансии этих организаций в сферу ассоциаций?
– Да, количество микрофинансовых организаций увеличилось, но я не думаю, что можно говорить об их вторжении в рыночную нишу ассоциаций. Снижение числа ассоциаций – это качественное преобразование. Я рад тому, что эти качественные преобразования кристаллизуются в ассоциациях, у которых есть финансовые и институциональные возможности сопротивляться агрессивной конкуренции со стороны банковского сектора и микрофинансовых организаций, да и самого рынка в целом.
Что касается процесса реорганизации сектора, дела не продвигаются по весьма банальной причине – гордость некоторых управляющих ассоциаций и/или отсутствие финансовой мудрости у членов ассоциаций, не желающих участвовать в этом процессе. В целом, не только сектор микрофинансирования должен укрепиться, чтобы выжить на рынке, это относится ко всем отраслям экономики. К примеру, большие проблемы испытывает сельское хозяйство, которое институционально не в состоянии экспортировать товары на рынок ЕС, освоить возможности рынка объемом более 500 млн потребителей. Одной из причин является то, что сектор тяжело объединяется с тем, чтобы предлагать постоянно и в крупных объёмах качественную продукцию, строить инфраструктуру для работы после сбора урожая – сортировки, переработки, хранения и упаковки сельскохозяйственной продукции, чтобы соответствовать высоким требованиям европейских потребителей.
То же самое и с ссудо-сбере­гательными ассоциациями. Ассоциации категории A сами «скончаются» или сольются с другими себе подобными и/или ассоциациями категории B, просто чтобы выжить на рынке. Хочу подчеркнуть, если не провести реорганизацию, судьба ликвидации ждет не только ассоциации категории A, но и некоторые ассоциации категории B. Это означает появление давления, прямого или косвенного, на регулятора рынка НКФР, ведь члены владеют паями или вкладами в ассоциациях категории B. Если начнутся движения в указанном направлении, надо будет обеспечить все необходимые меры, чтобы члены ассоциаций получили возмещения и были защищены от возможных убытков.

– Какие конкретно меры НКФР следует применить в этом случае?
– Есть различные механизмы, уже созданные, чтобы защитить членов кредитных союзов или ссудо-сберегательных ассоциаций и не дать им потерять свои инвестиции или доли в данных организациях. Фонд гарантирования сберегательных вкладов, один из инструментов, который должен быть использован НКФР. Это практикуется во всем мире. Стабилизационный фонд является инструментом, при помощи которого регулятор может вмешиваться, принимая меры по оздоровлению «больных» ассоциаций. Существуют механизмы внешнего управления ссудо-сберегательными ассоциациями, испытывающими финансовые проблемы, а также другие инструменты, которые могут быть внедрены регулятором. Но каждый из них в отдельности проблему не решит, ведь сложность проблемы, условия ее появления обуславливают в итоге конечный результат. Что это значит? Допустим, что сегодня существовал бы гарантийный фонд, а члены ассоциаций чувствуют себя в безопасности. Не будем забывать, что этот фонд создается из денежных отчислений организаций, то есть расходы на образование этого фонда лягут на плечи ассоциаций, это средства из их прибыли. Кроме того, это косвенно отразится и на членах, снизятся процентные ставки по вкладам, и займы станут дороже. Если нет других источников из бюджета, доноров или других организаций, этот фонд не сможет выплатить немедленно или в сжатые сроки потерянные вклады, в случае если 2 или 3 ассоциации объявят о банкротстве. Такой фонд будет подвержен сильному давлению, если будет существовать в одиночестве на рынке ссудо-сберегательных ассоциаций и, наоборот, будет иметь успех, если одновременно будет применяться несколько инструментов. Другими словами, НКФР надо продолжать повышать эффективность механизма надзора и регулирования сектора, обеспечить эффективное управление ассоциациями рисками. Это первый и самый главный шаг – «контекст» – он даст больше возможностей, одновременно с другими инструментами приведет систему в стабильное состояние и даст защиту членам ассоциаций.

– Известно, что НКФР обязала ссудо-сберегательные ассоциации создавать резервы. Разве этой меры не достаточно, чтобы снизить давление в системе ассоциаций?
– Да, но резервы не спасут ситуацию, так как это означает откусить от капитала ассоциации, а он и так невелик. Заем, выданный члену, должен быть возвращен, он ведь выдан из разных источников – либо капитала, либо из заемных средств (сберегательные вклады, кредиты или займы); то есть их надо тоже вернуть. Тут у ассоциаций есть такая свобода, которой нет у других организаций, особенно если учесть, что в этом смысле законодательство более жестко настроено по отношению к банкам. Кроме того, присутствует и социальный пресс, заставляющий дебитора быть честным с ассоциацией. Возвращаясь к теме инструментов, следует отметить, что эффективное регулирование и надзор позволят так же эффективно развиваться и работать фонду гарантирования сберегательных вкладов и стабилизационному фонду. Кроме того, давление на гарантийный фонд будет проще контролировать. В итоге он сможет выполнить свою основную задачу по обеспечению безопасности членов ссудо-сберегательных ассоциаций.

Беседовала Лилия Платон