В пятницу, 13 июля, Парламент утвердил Стратегию развития небанковского финансового рынка на 2018 – 2022 гг. и План мер по ее внедрению.
Документ намечает развитие небанковского финансового рынка на следующие пять лет и предусматривает четкую политику действий, охватывающую свыше 60 мер, вытекающих из обязательств, взятых Республикой Молдова в Соглашении об ассоциации с ЕС.
Выступивший на заседании Парламента председатель Национальной комиссии по финансовому рынку (НКФР) Валериу Кицан отметил, что Стратегия предусматривает организацию и укрепление функции надзора – инструмента раннего выявления дисфункций и финансового дисбаланса на уровне субъекта. «Это означает лучшее управление рисками, а также восстановление доверия граждан и инвесторов путем внедрения практик корпоративного управления в отношении структуры и прозрачности акционеров», – подчеркнул Валериу Кицан.
По его словам, этот документ представляет собой видение регулятора (НКФР) в среднесрочной перспективе в сфере создания единой базы регулирования и надзора за небанковским финансовым рынком, что будет способствовать его стабильности и устойчивому развитию.
Цель Стратегии заключается в обеспечении небанковского финансового рынка в целом и по секторам в отдельности эффективными инструментами, адаптированными к стандартам ЕС, в целях повышения доверия потребителей, соответственно, защиты интересов инвесторов и предложения доступа граждан к дополнительным финансовым услугам и инструментам.
Коротко обрисовав динамику развития небанковского финансового рынка за последние пять лет, г-н Кицан сообщил, что каждый сектор в отдельности и рынок в целом занимают незначительную долю ВВП (около 5%), по сравнению с банковским сектором, где этот показатель составляет более 50%. Вместе с тем, как весьма положительным, он отметил рост активов небанковского сектора (с 8,7 млрд леев в 2016 году до 9,8 млрд леев в 2017 г.). В частности, председатель НКФР обратил внимание на сектор небанковского кредитования (ССА/ОМ), чья доля за последние пять лет удвоилась (то есть более 10% от общего объема рынка).
«Небанковское кредитование признано стратегической отраслью, особенно для развития частного сектора. Роль этого сегмента заключается не только в кредитовании текущих нужд социальных слоев со скромными доходами. Этот вид финансового посредничества надо рассматривать и как средство доступа к ресурсам на этапе создания бизнеса, служащего впоследствии катализатором развития малых и средних предприятий. В этом смысле надо сказать, что согласно годовым отчетам за 2017 год, данные субъекты выдали займов в аграрном секторе примерно на 220 млн леев, на потребление – около 200 млн леев и на приобретение и постройку жилья – примерно 170 млн леев», – отметил Валериу Кицан.
По словам председателя НКФР, особую роль в функционировании этого рынка играют профессиональные участники, в частности те, кто непосредственно занимается бизнесом, а также посредники и профессиональные ассоциации.
В связи с этим г-н Кицан рассказал, что меры по внедрению Стратегии предполагают также сотрудничество и взаимодействие органа по надзору с профучастниками.
Коснувшись рынка капитала, председатель НКФР сообщил, что по ряду причин этот сегмент не оправдал надежд в качестве финансового инструмента по привлечению свободных средств, соответственно, не привел к размещению и вливанию свободного капитала. Поэтому НКФР, наряду с гармонизацией (конвергенцией) национальной регуляторной базы с директивами ЕС, предусмотрела в Стратегии ряд мер по улучшению сложившейся ситуации, таких как:
– допуск государственных ценных бумаг (ГЦБ) на регулируемый – биржевой рынок (сейчас рынок ГЦБ представляет собой замкнутый круг: эмитент (МФ) и первичные дилеры (коммерческие банки)), с целью демонополизации и диверсификации нынешней системы, создав тем самым адекватные предпосылки для вовлечения Фондовой биржи в этот процесс;
– пересмотр и оживление рынка корпоративных и муниципальных облигаций;
– открытие акционерных обществ за счет альтернативных небанковских источников, за счет эмиссий ценных бумаг, размещенных на рынке;
– единый налоговый режим для всех видов ценных бумаг (то есть необходимо преодоление существующего неравенства между ГЦБ с льготным налогообложением и корпоративными ценными бумагами, доходы по которым налогооблагаемы).
Что касается рынка страхования, председатель НКФР отметил, что «эта сфера развивалась не системно (т. е. «на свой страх и риск», с прибылями и убытками), в то время как регулирующая и надзорная база не в полной мере и несвоевременно отвечала пруденциальным принципам, характерным для этого вида финансового посредничества. Следствием этого стало развитие таких явлений, как дефицит моральной ответственности, непрозрачные и подозрительные акционеры, неплатежеспособность и подмоченная репутация».
Таким образом, Стратегия развития НКФР однозначно указывает на необходимость перезагрузки этого сектора, основными целями которой станут:
– оценка и реструктуризация рынка, включая три основных элемента – либерализацию, капитализацию и обеспеченность техническими резервами;
– новая законодательная и нормативная база в сфере страхования. В этой связи намечена структурная реформа при помощи Всемирного банка;
– модернизация и евростандартизация.
По словам Валериу Кицана, в результате намечаемых мер ожидается:
– повышение уровня охвата за счет мотивации и расширения видов страхования, в том числе смешанного: добровольного и обязательного страхования, особенно в целях минимизации рисков и издержек в случае возможных природных бедствий;
– развитие механизмов благоприятствования духу преданности;
– внедрение нового режима платежеспособности согласно требованиям Solvency II – главный вызов и для деятельности по надзору и для страховщиков.
Улучшение регулирования и надзора в секторе небанковского кредитования предусматривает такие меры как:
– применение ряда правил и процедур, вытекающих из положений нового закона об организациях небанковского кредитования;
– стандартизация системы отчетности и анализа, проверки и выявления уязвимых мест, внедрение системы раннего предупреждения на основе показателей предосторожности;
– внедрение механизмов стабилизации ССА, в том числе путем специального управления. Создание Фонда гарантирования сберегательных вкладов;
– расширение института авторизаций на ломбарды.
Все это, одновременно с повышением финансовой культуры населения в сфере услуг и инструментов небанковского финансового рынка и ростом доверия потребителей, будет обеспечивать его защиту. В этом смысле НКФР уже начала поиск внешней помощи для масштабного образовательного проекта, который охватит все слои населения всех социальных возрастов, где будут организованы курсы, выпущены брошюры, клипы и т. д.
По словам председателя НКФР, реализация мер Стратегии будет способствовать:
– развитию и применению нормативной базы (первичной и вторичной) в контексте адаптации к стандартам ЕС, что позволит участникам рынка и инвесторам воспользоваться выгодами единого европейского рынка;
– внедрению пруденциального надзора за небанковским финансовым рынком путем перехода к надзору на базе предупреждения и управления рисками;
– повышению уровня финансовой культуры населения и доверия потребителей с обеспечением их защиты;
– развитию и укреплению институциональных и операционных возможностей НКФР для обеспечения успешного управления.
Лилия Алказэ
