Нобелевский лауреат Пол Самуэльсон утверждал, что деньги – «это кровь, питающая экономическую систему». И как в организме человека здоровье зависит от сердечно-сосудистой системы, обеспечивающей нормальное кровообращение, так и оборот денег в экономике зависит, образно говоря, от здоровья банковской системы. Только так можно предотвратить финансовые кризисы, пандемии, обрекающие экономику на тяжелые страдания.
Мы убедились в этом за последние 10-15 лет в ходе кризиса из-за так называемой «кражи миллиарда».
Национальный банк Молдовы (НБМ) сыграл решающую роль в оздоровлении банковской системы, ее приближении к европейским и международным стандартам, повышении прозрачности, укреплении банков и независимости НБМ.
«Независимость центрального банка является ключом к стабильному, надежному, конкурентному и эффективному финансовому рынку, она служит национальной экономике и благополучию граждан», – отмечали участники круглого стола, проводимого в формате видеоконференции и посвященного роли центральных банков в модернизации общества и вызовам, с которыми сталкиваются развивающиеся общества. В обсуждениях участвовали должностные лица Международного валютного фонда, Всемирного банка и Европейского союза, главы Национального банка Молдовы (НБМ) и Национального банка Румынии (НБР), а также экономические эксперты. Они отметили, что роль центробанка в обеспечении финансовой стабильности является фундаментальной для экономического роста, так как волатильность и удары затрудняют экономической рост.
«Национальный банк по-прежнему посвящен этой цели – поддерживать денежную среду и безопасную, стабильную и предсказуемую финансовую систему, которая позволяет населению и экономическим агентам заниматься другими аспектами, чтобы знать, что денежно-кредитная политика в надежных руках. Но все это, конечно, в рамках мандата, ресурсов и независимости Национального банка», – сказал президент Национального банка Молдовы Октавиан Армашу. По его словам, «реформы, внедренные за последние годы, дают сейчас результат – несмотря на пандемию и засуху, макроэкономическая стабильность Молдовы не пострадала. А в отсутствие сильной налоговой поддержки банковская система сейчас – единственный источник поддержки потребления и уровня экономической активности. Процесс повышения сопротивляемости, совершенствования инструментов обеспечения стабильности, улучшения условий для экономического роста и модернизации общества является непрерывным.
В чем залог успеха реформы? По мнению О. Армашу, предпосылками для успеха реформы банковского сектора Молдовы стали, во-первых, ясные и точные законные полномочия НБМ, с одной стороны, и способность банка принимать ответственные и независимые решения – с другой стороны.
Президент НБМ отметил, что сейчас необходимо защищать то, что реализовано за последние годы, и это самый большой вызов. «Сегодня роль правосудия – важнейшая для соблюдения принципов правового государства и верховенства закона. Мы понимаем, что мандат и полномочия могут быть недостаточно понятными, а законодательная база в банковской сфере сложна. Но такие проблемы в системе правосудия, как коррупция, внешнее влияние, защита личных и групповых интересов, фактически обнуляют усилия НБМ и планы по дальнейшей реализации реформ», – сказал О. Армашу.
В свою очередь президент Национального банка Румынии Мугур Исэреску «с позиции ветеранского партнера Национального банка Молдовы» отметил значительный прогресс, достигнутый НБМ на пути к центральному банку европейского типа. Глава НБР сослался на управление валютными резервами. «Перераспределение резервов на дискреционное использование и их монетизация сильно разрушают эти существенные балансы, значительно влияют на функциональность рынка и доверие к центральному банку и любому правительству, и в конечном итоге не служат во благо общества. Утратив независимость центрального банка в пользу политических решений, которые преследуют краткосрочные выборы избирателей, реальные расходы понесет вся страна на экономическом и социальном уровне, на долгосрочный период», – сказал М. Исэреску.
Кроме того, постоянный представитель Международного валютного фонда в Молдове Роджерс Чавани упомянул процесс реформы в нашей стране: «Как только оживление пускает глубокие корни, политики должны перейти к поддержке экономического роста. Управление и институциональные реформы, если они реализуются уверенно, могут определить траекторию экономического восстановления. Успех реформ будет зависеть от подходящего баланса между независимостью и ответственностью НБМ».
В том же духе директор Бюро Всемирного банка в Молдове Анна Ахалкаци подчеркнула, что независимость центрального банка является одним из ключевых столпов структуры управления страны, потому что она создает доверие и облегчает инвестиции в страну и в свою финансовую систему. «Изолирование центральных банков от любого вида политического вмешательства является важным, особенно во время кризиса, когда страна сталкивается с политической, финансовой или экономической турбулентностью... В таких обстоятельствах важно, чтобы центральные банки руководствовались своими основными полномочиями, в то время как экономический стимул может быть оправдан только в том случае, если он не противоречит целям инфляции или не способствует накоплению системных рисков в финансовом секторе».
Глава делегации Европейского союза в Молдове Петер Михалко упомянул значение проведенных реформ, а также то, что Молдова улучшила прозрачность и устойчивость банковского сектора, что привело к прямым инвестициям в сектор. «ЕС поддержал НБМ в разработке нового банковского законодательства в соответствии со стандартами Базеля III и укрепил независимость... Важно, чтобы необходимые реформы продолжались, поскольку молдавский банковский сектор остается стабильным, прозрачным, заслуживающим доверия и привлекательным для иностранных инвестиций», – отметил посол ЕС.
В его выступлении прозвучало сожаление о попытках использования государством капитала Национального банка. «Прогресс, достигнутый НБМ в банковском секторе, необходимо сохранить и упрочить, ведь для его достижения была заплачена неимоверно высокая цена», – заметил П. Михалко. Он выразил надежду на то, что политический класс Молдовы сумеет наладить диалог о модернизации страны, деполитизации государственных институтов, реформировании судебной системы. «Недопустимо потерять прогресс, достигнутый банковским сектором за три-четыре последних года, потому как для восстановления понадобится еще 10 лет», – заметил дипломат.
Участники круглого стола обсудили и несколько существенных аспектов, в том числе макромонетарное равновесие. «Центральный банк играет главную роль в обеспечении макромонетарного баланса, – сказал первый вице-президент Национального банка Молдовы Владимир Мунтяну, – состояние экономики, в котором спрос и предложение денег динамично равны источнику пертурбаций в остальной части экономики и, таким образом, содействует со временем устойчивому оптимальному экономическому развитию». Первый вице-президент НБМ отметил, что обеспечение макромонетарного баланса подразумевает комплексный набор денежных, макроэкономических и пруденциальных политик, синхронизированных и применяемых в определенной консистенции для максимального эффекта».
Участники круглого стола обменялись эффективными идеями, основываясь на стандартах и экспертизе, назвав тему роли центральных банков с точки зрения возникновения проблем в развивающихся странах приоритетной на повестке дня в работе соответствующих денежных органов.
В связи с этим консультант Европейского союза по финансовому сектору Витаутас Валвонис сказал: «Институциональная, функциональная, личная и финансовая независимость надзорного органа или центрального банка является ключом к стабильному, надежному, конкурентному и эффективному финансовому рынку, которая служит национальной экономике и благосостоянию общества».
В ходе круглого стола высказали свою позицию и эксперты IDIS Viitorul, «Эксперт-Груп», Института европейской политик и реформ и т. д. Они сделали презентации на тему независимости и роли НБМ в контексте пандемического кризиса; прозрачности и качестве акционеров; рисках государственного кредитования центральным банком, а также другие темы, представляющие общественный интерес.
Влад Берку
