Национальный банк Молдовы (НБМ) пересмотрел в сторону повышения прогноз роста годовой инфляции – до 5,2% в 2017 году, что на 0,6 процентного пункта выше более раннего прогноза, и соответственно 4,9% – в 2018 году. Центральный банк повысил прогноз впервые за последние двенадцать месяцев, после того как в прошлом году снижал прогноз инфляции четыре раза подряд – с 10,1 до 4,6%.
«2016 год был годом с выраженной тенденцией дезинфляции, мы начали год с уровнем инфляции в 13,4% и дошли до 2,4% в конце года», – отметил президент НБМ Серджиу Чокля во время представления доклада по инфляции. Он сказал, что в последующий период тенденция изменится, и уже во втором квартале мы войдем в 5-процентный целевой коридор ± 1,5 п.п.
Согласно новым прогнозам, годовой уровень инфляции будет стремиться к росту до третьего квартала 2017 года, и будет находиться в пределах коридора вариации ± 1,5 п.п. от целевого показателя инфляции.
Годовой уровень инфляции на весь прогнозируемый период будет находиться в диапазоне вариации целевого показателя инфляции. Минимальный уровень 3,5% будет зафиксирован в первом квартале 2017 г., а максимум – 6,0% – в третьем квартале 2017 г. По данным доклада об инфляции, по сравнению с предыдущим прогнозом, среднегодовой прогноз инфляции выше на 0,6 п.п. в 2017 году и на 1,1 п.п. – в 2018 году.
Внешние риски инфляционного характера связаны с повышением мировых цен на продукты питания, неопределенностью направления цен на нефть и природный газ, а также ускорением экономического роста в регионе.
По словам президента Нацбанка, в 2016 г. цена на нефть, которой торгует Россия, выросла с $34 до $54 за баррель.
Чокля сказал, что в минувшем году существенно замедлилось падение объемов перевода денег трудовыми мигрантами в Молдову.
«Если по итогам 2015 г. мы имели спад 13%, то по итогам 2016 г. он составил 4,4%, что практически не оказывало негативного влияния на курс национальной валюты», – отметил Серджиу Чокля.
Внутренние потенциальные риски и неопределенности вытекают из сохраняющегося высокого уровня ликвидности на денежном рынке, наряду с влиянием акцизных изменений и, соответственно, урожая в 2017 году. В то же время перенос корректировки тарифов на регулируемые услуги наряду с истечением таможенных пошлин на импорт некоторых продуктов из Украины создает дефляционное воздействие на будущую эволюцию инфляции.
Практически на протяжении всего минувшего года предложение валюты физическими лицами позволяло покрывать спрос на нее хозяйствующих субъектов, а НБМ даже пополнял за счет интервенций на рынке свои валютные резервы.
Говоря о политике НБМ в 2016 г., президент банка указал на снижение базовой ставки, которую регулятор понизил с 19,5 до 9%, оставив при этом неизменным показатель обязательных резервов в национальной валюте в размере 35%, а в твердой валюте – 14%.
«Снижение базовой ставки позволило плавно снизить доходность по ценным бумагам, с помощью которых банки кредитуют государство. За год доходность бумаг с хождением 360 дней удалось снизить с 27% до менее чем 7%», – отметил Серджиу Чокля, указав на то, что банки охотнее кредитуют государство, чем реальную экономику.
«В настоящее время на рынке есть более 6 млрд леев, которые могут быть направлены в виде кредитов в экономику. Правда, для этого должны быть привлекательные проекты экономических агентов», – сказал президент НБМ.
Молдавские банки пройдут в этом году проверку на стрессоустойчивость, чтобы проверить, достаточно ли хорошо они капитализированы и смогут ли справиться с некоторыми потрясениями без серьезных проблем. «Хорошей новостью является то, что согласно нашим цифрам, молдавские банки проходят проверку, но предусмотрительность в управлении капиталом очень важна», – заявил глава Национального банка Молдовы Серджиу Чокля.
В ходе стрессовых ситуаций проверяется финансовая надежность банков, способность справиться с определенными обстоятельствами, которые могут привести к повышению объема проблемных кредитов и в результате – к уменьшению прибыли.
«НБМ проводит проверки, чтобы узнать, насколько банки готовы к переходу на европейскую систему расчета нормы капитала BASEL-3, так как там могут быть дополнительные риски, которые должны быть покрыты дополнительным капиталом», – сказал губернатор.
Согласно данным Национального банка, достаточность капитала в банковской системе составила в конце прошлого года 30%, что означает, что у банков достаточно капитала, чтобы поглотить потенциальные потери от проблемных кредитов. «Мы не находимся в тревожной ситуации, но банки должны лучше работать с заемщиками, которые не в состоянии погасить кредиты. Три крупнейших банка представили рабочие программы с этими заемщиками», – добавил Серджиу Чокля.
Президент Центрального банка отметил, что достаточность капитала 30% высока, но она удобна для финансовых учреждений до тех пор, пока они кредитуют государство, а когда будут кредитовать экономических агентов, риски возрастут. Кредиты, предоставленные банками, снизились в 2016 г. на 9%, «что в реальных терминах означает еще больше». Валовой кредитный портфель представлял 47,7% от общего объема активов, но произошло дублирование в активах ценных бумаг государства. «У коммерческих банков существует тенденция кредитовать государство, вместо того чтобы кредитовать экономических агентов. 15,3%, около шестой части активов, являются ценными бумагами. Мы считаем, что сегодня на рынке более 6 миллиардов леев, к которым есть немедленный доступ», – заявил глава НБМ.
Он отметил, что, наконец, кредитный потенциал молдавской системы велик, и значит нет проблем с предложениями, проблемы существуют со спросом. «Очень важно, чтобы эта экономическая стабилизация, которую мы наблюдаем в последнее время, и макрофинансовая, я имею в виду обменный курс и базовую процентную ставку, превратились в макроэкономическую стабильность, с инвестиционными планами, с бизнес-планами, которые поддерживали бы здоровое кредитование со стороны молдавских банков», – уточнил Серджиу Чокля.
Данные НБМ показывают, что в течение 2016 года доля проблемных кредитов в общем объеме кредитов увеличилась на 6,4 процентного пункта по сравнению с концом предыдущего года, и составила 16,3% в конце года. Указанный показатель варьирует в зависимости от банка, наибольший показатель составляет 33,8%.
Президент Нацбанка отметил, что все крупные банки (Moldova Agroindbank, Victoriabank и Moldindconbank), в которых введен режим спецнадзора и раннего вмешательства со стороны регулятора, работают нормально. Так, в Moldindconbank режим раннего вмешательства был применен после того, как НБМ своим решением от 20 октября 2016 г. констатировал согласованные действия группы лиц, владеющих существенной долей в уставном капитале банка в размере 63,89%, без предварительного письменного разрешения НБМ, в нарушение Закона о финансовых учреждениях. Данный режим 19 января был продлен еще на три месяца для обеспечения адекватного и пруденциального управления банком.
Мандаты трех временных администраторов сохранены, за исключением президента Ассоциации банков Молдовы Николая Дорина, которого в ближайшее время заменит другой администратор, иностранный гражданин. В то же время аудиторская компания KPMG, отобранная в рамках конкурса, до конца февраля завершит комплексную оценку активов, задолженностей и собственного капитала Moldindconbank. В Victoriabank завершена комплексная проверка, финальный отчет будет готов в ближайшее время. В Moldova Agroindbank проверка только началась, а срок отчуждения акций этого банка, сделки с которыми были проведены согласованно несколькими группами акционеров, был продлен еще на 6 месяцев.
Чокля сообщил, что все три банка должны были разработать планы по восстановлению и устранению всех недостатков, Moldova Agroindbank и Victoriabank уже подготовили эти планы, а Нацбанк одобрил их. Также системные банки разрабатывают планы по восстановлению и санации (резервные стратегии на случай возникновения непредвиденных ситуаций), а остальные банки – упрощенные формы таких планов.
Виктор Урсу
