После банковского кризиса 2014 года объём банковских кредитов резко упал, достигнув исторического минимума. Банки стали намного осторожнее выдавать кредиты на фоне более строгих правил, введённых Национальным банком Молдовы (НБМ), и более прозрачной структуры акционеров. В 2020 году кредитный портфель банков достиг докризисного уровня.
«В течение трёх с половиной лет после 2014 года объём выданных кредитов постоянно падал, в целом на сумму около 18 млрд леев, и это – кредиты для бизнеса. Объем кредитов, выданных физическим лицам, немного вырос, но не компенсировал обвал кредитов для юридических лиц. После февраля 2018 года из 15,8 млрд леев кредитного портфеля банков 10 млрд леев пришлось на долю физлиц и 5,8 млрд леев – юридических лиц», – отметил экономист IDIS Viitorul Вячеслав Ионицэ в своём еженедельном обзоре.
По мнению экономиста, после кризиса 2014 года, ударившего по банковскому сектору, появились возможности для роста небанковского сектора за счет рыночной доли банков. Доля небанковского сектора в 2019 году составила 20%, то есть в три раза больше, чем было прежде в целом. Но в 2020 году банкам удалось вернуть часть утраченной доли на рынке, и увеличение объёма кредитов в 2020 году произошло исключительно благодаря банковскому сектору, при этом больше всего увеличились ипотечные кредиты. Каждый лей из пяти, взятых в банке в 2020 году, поступил строительной компании или физическому лицу на ипотечный кредит.
В настоящее время объём выданных кредитов оценивается на сумму 58,8 млрд леев. Банковские кредиты составляют около 48 млрд леев, остальное приходится на долю небанковского сектора — компаний по микрофинансированию, ссудо-сберегательных ассоциаций, лизинговых компаний. У них хорошо пошли дела после кризиса 2014 года, так как НБМ стал намного более требовательным, ужесточив регулирование банков, чтобы навести порядок на банковском рынке. Поэтому банки стали сдержаннее при выдаче кредитов. После 2018 года банки поняли, что лучшие клиенты – физические лица, которые берут потребительские, ипотечные кредиты, займы на открытие бизнеса. Они же – лучшие плательщики. Если «плохие» кредиты, выданные юрлицам, составляют 10, 15 и даже 20%, то в случае физлиц они составляют 2-3%. С 2019 года банки стали вести агрессивную политику привлечения физических лиц как клиентов. Снизили процентные ставки, стали более открытыми для граждан, в итоге небанковский сектор с высокими процентными ставками и невысокими возможностями в 2020 году уступил банкам свои позиции.
«По отношению к ВВП в 2014 году был достигнут исторический максимум – 39% выданных кредитов. В условиях слабой и неустойчивой экономики Республики Молдова считается нормальным, чтобы объём кредитов по отношению к ВВП составлял 60%. После этого произошел резкий спад в 2018 году, а сейчас идёт восстановление – кредиты составляют почти 28% в ВВП. По объёму денег мы еще в прошлом году вышли на докризисный уровень, а в реальном выражении процесс восстановления может продлиться еще по крайней мере 3-4 года», – отметил В. Ионицэ.
Как отметил эксперт, три раза в истории Молдовы отмечалось сокращение банковского кредитного портфеля. «Это произошло во время кризиса 1999 года, кризиса 2009 года и кризиса 2014 года. Наиболее длительным и масштабным стал последний из них, он длился три с половиной года, тогда спад составил около 16 млрд леев – с 48 млрд в 2014 году до 32 млрд – в 2018 году. При этом восстановление шло в основном за счёт физических лиц. Кредиты юридическим лицам сократились с 42 млрд леев в 2014 году до 24,4 млрд леев – в 2018 году, а сейчас выросли до 30 млрд леев. Думаю, что для достижения уровня кредитования компаний в 2014 году понадобится не менее 7-8 лет», – считает В. Ионицэ.
По словам эксперта IDIS Viitorul, с 2014 года и до сих пор доминировали физические лица, взявшие кредиты в размере 10% от общего объёма, а сейчас их доля дошла до 40%. Если в 2014 году совокупная сумма кредитов для физических лиц только в банковской системе составляла 5,8 млрд леев, то сейчас эта сумма возросла втрое – до 17,8 млрд леев.
Эксперт полагает, что после кризиса 2014 года появилось недоверие граждан к банковскому рынку, и отмечается рост кредитования в иностранной валюте. С 2018 года в результате открытости банковского сектора населению кредиты в валюте достигли 13,9 млрд леев. Процентная ставка по кредитам в леях невелика, поэтому экономическая деятельность в Молдове сосредоточилась на леях.
Как считает эксперт, положение в Молдове остаётся критическим в отношении избытка ликвидности. «Сейчас избыток ликвидности достигает 31 млрд леев в банковской системе. Вклады составляют 79 млрд леев, кредиты – 48 млрд леев», – сказал В. Ионицэ. По его словам, НБМ принимает меры улучшения ситуации. «Нацбанк ведёт активную политику в виде ужесточения требований к валютным вкладам и упрощения кредитования в молдавских леях. Таким образом, в течение нескольких лет вопрос ликвидности будет решён», – уверен эксперт.
С 2018 года больше всего кредитов идет на приобретение и строительство недвижимости, а также на потребление, торговлю, сельское хозяйство, бизнес, производство.
За этот период небанковские кредиты составили 10,5 млрд леев. Больше всего кредитов выдали микрофинансовые компании – 8,1 млрд леев, далее идут лизинговые компании – 1,4 млрд леев и ссудо-сберегательные ассоциации – 960 млн леев. В. Ионицэ считает, что, если небанковские организации не станут более внимательными в отношениях с клиентами, они рискуют потерять рынок, так как банки серьёзно теснят небанковский сектор.
Он отметил, что сейчас уровень долгового бремени физических лиц составляет 12,4% от ВВП, то есть в три раза больше, чем 10 лет назад. Средний показатель в Европе – 56%, в регионе – 16-18%. Таким образом, долговое бремя населения Молдовы перед банками и небанковскими организациями – почти в пять раз меньше, чем в среднем по Европе, и на 50% меньше, чем в регионе.
«В последующие несколько лет небанковский сектор должен решить проблему качества услуг, чтобы не уйти с рынка. Банковскому сектору надо сохранять агрессивность, в хорошем смысле слова, при кредитовании физических лиц по всем направлениям. Обоим секторам стоит задуматься над улучшением маркетинговой политики», – отметил Вячеслав Ионицэ.
Эдуард Лупу
