Экономика Республики Молдова крайне уязвима и реагирует на любое потрясение на внешних рынках. Финансирование бизнеса затруднено на фоне неподъемных процентных ставок для компаний, несмотря на то, что НБМ ослабил монетарную политику. Банки остаются единственным источником средств для бизнеса Молдова, другие рынки пока слабо развиты. Финансовая система Республики Молдова может выжить, если финансирование выйдет на уровень 70-80% от ВВП. Доля кредитов, выданных юридическим лицам, составляет 84,2% от общего объёма кредитов.
«Банковский сектор представляет собой основной компонент финансового рынка Республики Молдова, об этом говорит и то, что на активы банковской системы приходится 91,31% совокупных активов всей финансовой системы. Отсюда получается уязвимость рынка капитала на фоне низкого уровня присутствия микрофинансовых компаний и компаний небанковского кредитования, лизинговых компаний, а также практически полного отсутствия инвестиционных фондов и капитала риска», – объяснила Диана Енаки из IDIS Viitorul в докладе «Переосмысление экономической парадигмы между двумя берегами Днестра».
Слабая диверсификация финансового рынка и его «монополизация» банковским сектором и являются причинами ограниченного доступа экономических агентов к финансовым ресурсам (банки требуют залога) и довольно высоких процентных ставок.
Банковская система Молдовы разделена на два уровня. Первый – это Национальный банк Молдовы, а второй – 11 коммерческих банков, столько их стало после решения НБМ от 5 августа 2015 года (на заседании Комитета финансовой стабильности) о ликвидации трех банков, находящихся на тот момент под специальным управлением НБМ (Banca de Economii, Banca Socială и Unibank).
Позже (11.06.2015) НБМ ввел процедуру специального надзора на три месяца в других трех банках страны, которым в целом принадлежит 66,5% рынка по величине активов и 69,7% – по объёму выданных кредитов (BC Moldindconbank SA, BC Victoriabank SA и BC Moldova Agroindbank SA). Решение было принято после выявления операций кредитования с повышенным риском и непрозрачной структуры акционеров.
Затем (сентябрь 2015-го, декабрь 2015-го, март 2016-го, май 2016 года) срок специального надзора продлевался как результат нерешенных проблем в сфере структуры акционеров и участия в рискованных сделках.
Резервы валюты Национального банка Молдовы (НБМ) составили на конец октября $2,1 млрд, сократившись за месяц на $45,77 млн. При этом с начала года они выросли на $344,1 млн, а по сравнению с аналогичным периодом 2015 г. – на $233 млн.
Согласно недавнему докладу Национального банка Молдовы, объем неблагоприятных кредитов в молдавских банках за первые девять месяцев года вырос почти на 6%. Их доля в общем кредитном портфеле пока ненамного превышает норму в 15%, но может вырасти, если банки не изменят политику и стратегию управления активами.
По информации НБМ, общие активы банков за девять месяцев этого года выросли, по сравнению с январем – сентябрем 2015 года, на 5,7%, увеличившись до 72,7 млрд леев. Половину активов составляют кредиты, при этом совокупный кредитный портфель уменьшился почти на 5%, а объем новых кредитов – на 12,3%.
Согласно отчету НБМ, коммерческие банки в январе – сентябре активно вкладывали деньги в ценные бумаги (сертификаты НБМ и ГЦБ): вложения в них выросли в два раза, составив почти 14% от общего объема активов банков. Остальные средства – чуть больше трети – банки хранят на счетах в Нацбанке, других банках и в виде наличности.
Сокращение кредитного портфеля НБМ объясняет неблагоприятной экономической ситуацией в стране и связанным с этим отсутствием спроса на кредитование, а также высокой процентной ставкой на кредиты.
При этом, как отмечает НБМ, объем «плохих» кредитов вырос за отчетный период на 5,8% по сравнению с прошлым годом и составляет 15,8% от общего кредитного порфеля по системе. Этот процент варьирует в разных банках, достигая в одном из них 32,9%.
По информации НБМ, самая высокая динамика роста неблагоприятных кредитов выявлена в банках, которые находятся под специальным надзором НБМ. Речь идет о Moldindconbank, Victoriabank и Moldova Agroindbank, в которых НБМ потребовал переклассифицировать выданные кредиты. Первые два банка нарушают предусмотренный лимит (15%) по объему неблагоприятных кредитов от общего кредитного портфеля.
Нацбанк отмечает, что потери, связанные с ухудшением качества кредитов, банкам удалось покрыть за счет высокого уровня достаточности капитала с учетом риска (28,7%) в целом по системе. При этом, уточняет регулятор, если качество активов продолжит ухудшаться, покрыть возможные потери за счет капитала будет сложнее. НБМ предложил банкам пересмотреть политику и стратегии управления активами для снижения доли просроченных кредитов и укрепления банковского капитала.
Нацбанк также сообщил, что на конец сентября прибыль банков составила 1,4 млрд леев, увеличившись на 2,1% по сравнению с аналогочным периодом прошлого года. Рентабельность активов также выросла – на 0,8%, до 2,5%.
Согласно отчету НБМ, за девять месяцев года выросло сальдо депозитов – на 8,1%, достигнув 54,3 млрд леев. Более двух третей из этой суммы составляют депозиты физических лиц.
По информации НБМ, валютные резервы Национального банка Молдовы составили на конец октября $2,1 млрд, сократившись за месяц на $45,77 млн. При этом с начала года они выросли на $344,1 млн, а по сравнению с аналогичным периодом 2015 г. – на $233 млн.
На уменьшение резервов повлияли в основном следующие факторы: уменьшение обменных курсов валют, входящих в состав валютных резервов, по отношению к доллару – $34,78 млн; осуществление интервенций на валютном внутреннем рынке в виде продаж валюты – $10,7 млн; платежи, относящиеся к обслуживанию внешней задолженности РМ – $9,55 млн; платежи Министерства финансов по инвестиционным проектам – $1,72 млн; внешние платежи Минфина – $1,24 млн.
В то же время резервы пополнялись за счет интервенций на внутреннем рынке в виде покупок валюты – $5,98 млн (в том числе у банков, находящихся в процессе ликвидации, на $0,08 млн); чистых поступлений в пользу директората кредитной линии – $3,37 млн; прибыли от управления валютными резервами – 2,07 млн долларов США; получения Минфином кредитов, займов и грантов для реализации инвестиционных проектов – $0,92 млн.
Немаловажный для банковской системы фактор – объём денежных поступлений из-за рубежа. Чистый объем денежных переводов в Молдову посредством банков из-за рубежа в пользу физических лиц в сентябре составил $99,67 млн, что является крупнейшим показателем с начала 2016 г. Основная часть средств поступила через системы международных денежных переводов – $84,7 млн.
В структуре валютных переводов по-прежнему доминирует доллар США, доля которого по итогам сентября составила 52,1% (-0,7 п.п. по сравнению с августом). На евро пришлось 36,1% (+2,4 п.п.), российского рубля – 11,8% (-1,7 п.п.).
Общий объем денежных переводов за девять месяцев составил $796,89 млн, сократившись на $47,6 млн (5,6%) по сравнению с аналогичным периодом 2015 г.
Исторический максимум был зарегистрирован в 2008 г., когда граждане РМ перевели на родину $1,66 млрд. В 2015 г. этот показатель равнялся $1,129 млрд – на $483,6 млн (30%) меньше 2014 года.
Виктор Урсу
