Четыре крупных игрока доминируют на местном банковском рынке. Это Moldova Agroindbank, Mobiasbancă, Moldindconbank и Victoriabank. Они держат 80% всех активов и им принадлежит 87% всей прибыли по банковской системе за 2019 год. Остальные банки делят 20% рынка.
Эти четыре банка отличаются разнообразием финансовых услуг и продуктов, предлагаемых физическим и юридическим лицам, включая кредиты и финансовые сделки. Игроки усилили свои позиции на рынке в результате развития ипотечного кредитования (участие в программе Prima casa) и потребительского кредитования. Сумма выдаваемых ими кредитов без залога составляет до 100 000 леев.
«Ликвидные активы по-прежнему преобладают в банках, чуть менее половины из них – это наличные средства, государственные ценные бумаги (ГЦБ) или размещения в денежных инструментах центрального банка. В то же время, несмотря на рост, кредиты не превышают 45% от совокупных банковских активов, что отражает сохранение структурных недостатков в банковской посреднической деятельности», – считают в Expert-Grup.
Коммерческие банки по-прежнему хорошо капитализированы, обладают качественными активами и достаточной ликвидностью для проведения кредитной деятельности. В результате внедрения макропруденциальной политики и введения новых дополнительных требований к капиталу согласно Базель III, у банков образовался достаточный объем собственных фондов. В целом уровень совокупных собственных фондов составляет около 25%, тогда как предел установлен на уровне 10% плюс амортизация капитала. В зависимости от банка, этот показатель составляет от 19 до 51%, при этом более высокие показатели у малых банков и более низкие – у крупных. Краткосрочная ликвидность остается на высоком уровне, что еще раз подтверждает проблему с кредитованием. Около 51% активов – это ликвидные активы (ГЦБ, обязательные резервы, сертификаты НБМ), тогда как кредиты составляют всего 45%. С другой стороны, улучшается долгосрочная ликвидность, хотя и остается на невысоком уровне во многих банках на фоне расширения портфеля ипотечного кредитования, где срок погашения кредитов дольше.
Таким образом, несмотря на высокий уровень ликвидности, остается открытым вопрос ее качества и способности поддерживать кредитную деятельность. Практически весь излишек ликвидности в банках – это кратковременная ликвидность, она не способна активно поддерживать кредитование инвестиционных проектов компаний, то есть кредитами на срок не менее 5 лет. Так как отсутствуют частные пенсионные фонды и инвестиционные фонды, немного долгосрочной ликвидности направляется в программу Prima casa, а остальные средства могут в сущности поддерживать текущую деятельность компаний, потребительское кредитование или краткосрочные ГЦБ. Качество активов улучшается на фоне роста объема новых кредитов, выдаваемых самым ответственным плательщикам – физическим лицам. Уровень плохих кредитов снизился на 4 п. п. по сравнению с предыдущим годом, до 8,5% в четвертом квартале 2019 года (от 4,6 до 18% в зависимости от банка).
По мнению экономистов Expert-Grup, проблемы с кредитованием компаний, увеличение доходов домашних хозяйств и стабильность процентных ставок привели к расширению портфеля потребительских кредитов примерно на 30% по сравнению с концом предыдущего года или в два раза, по сравнению с показателем трехлетней давности. Кроме того, население продолжает обращаться к программе Prima casa, работающей при посредничестве коммерческих банков. В 2019 году зарегистрировано более 2700 новых договоров. В результате в 2019 году кредитование физических лиц в среднем выросло на 40% по сравнению с предыдущим годом, достигнув 34% в общем объеме банковских кредитов. Конечно, радует, что банковский сектор становится более доступным для населения, но такая тенденция означает дальнейшую блокировку кредитования юридических лиц и, соответственно, реальной экономики. Кредитование юридических лиц незначительно выросло в 2019 году (+3% против предыдущего года), обладает скромными перспективами роста на будущее. Налоговая реформа, внедренная в конце прошлого года, не повысила аппетит к инвестициям. Более того, проблема остается как со спросом, так и с предложением. Спрос существует, но его недостаточно для оживления кредитования. Проблема заключается и в необходимости твердых гарантий, в обеспечении достаточной прибыли, и в отсутствии интереса к инвестиционным проектам. Что касается предложения, его качество снижается высокими рисками, учитывая длительный период исполнения залога и возмещения ущерба, а также недостатком долгосрочной ликвидности для поддержки инвестиционных проектов компаний.
Избыток ликвидности в банковском секторе сохранил стабильным предложение кредитов, в том числе и их стоимость. Кроме того, недавнее ослабление денежной политики путем снижения базисной ставки до 5,5% может привести к небольшому снижению процентных ставок в 2020 году. Процентные ставки по новым кредитам в национальной валюте колебались в пределах 8%. Хотя речь идет о номинальных процентных ставках на кредиты, с добавлением всех комиссионных они достигают фактически около 10-12% для юридических лиц и минимум 14-16% для потребительских кредитов. Процентные ставки немного выросли в сегменте ипотечных кредитов, выдаваемых для программы Prima casa, они составляют максимум 8% с 20 января, что представляет собой ориентировочную ставку для новых вкладов в национальной валюте, привлеченных на срок от 6 до 12 месяцев, плюс максимальная маржа со стороны банков в размере 2%. Ставки по ГЦБ снижаются одновременно с ослаблением денежной политики и снижением прибыли, полученной по инструментам денежной политики, используемым для стерилизации излишков ликвидности.
Рост потребительского кредитования и совокупного спроса не ведет к росту кредитования инвестиционной активности компаний. Практически увеличение потребления происходит на основе импортных товаров, тогда как местные компании настороженно относятся к осуществлению новых инвестиционных проектов. Более того, инвестиции, осуществленные в 2019 году, стали результатом налоговой реформы, использования собственных средств компаний или финансирования из-за рубежа, а не за счет внутренних банковских ресурсов. Таким образом, перспективы роста кредитования юридических лиц остаются скромными, всего 5% в этом году. Спрос является недостаточно качественным, чтобы соответствовать запросам банков, особенно что касается залога или стабильной рентабельности бизнеса. Что касается предложения, слишком много риска связано с исполнением залога, возмещением ущерба, а также отсутствует долгосрочная ликвидность, которая могла бы поддержать инвестиционный кредит. Сюда добавляется политическая неопределенность, так как в этом году пройдут выборы.
Виктор Урсу
