Финансовая стабильность в последнее время серьезно озаботила правительства и финансовые органы всего мира. Новый виток кризиса привел к новым мерам безопасности. Для нашей страны международные организации порекомендовали еще в 2011 году разработать антикризисную программу по стандартам ЕС.
В этом смысле был начат проект на 2011-2014 годы, в ходе которого эксперты Института экономики, финансов и статистики (IEFS) изучили возможные финансовые риски и их воздействие на экономику в целом, а также разработали ряд рекомендаций для обеспечения финансовой стабильности. На прошлой неделе был опубликован макроэкономический анализ и анализ банковского сектора Молдовы, а через год будет завершен анализ небанковской финансовой системы. «Основной целью проекта является создание антикризисной политики в финансовой системе, а также ее влияние на реальную экономику Молдовы для обеспечения финансовой стабильности государства», – сообщила Родика Перчун, доктор, конференциар университар, директор проекта.
Эксперты разработали систему с примерно 80 показателями финансовой стабильности, отражающими макроэкономическую ситуацию, цены, уровень сбережений и инвестиций в экономику, финансовые процессы и состояние финансовых рынков, банковскую деятельность, рынок обменного курса и курс национальной валюты.
„В Молдове гармонизация учета и отчетности в финансовой системе находится пока на начальном этапе развития.
Необходимо взаимодействие между государственными органами, участвующими в управлении системным кризисом в финансовом секторе Молдовы. Особую важность в практике оценки финансовой стабильности и создании системы финансовой стабильности Республики Молдова имеет внедрение международных методов менеджмента рисков, поэтому реформы, которые должны быть проведены, требуют введения именно таких международных стандартов», – считает Р. Перчун. По ее словам, в первую очередь, надо решить проблему, связанную с выработкой конкретных критериев, определяющих уровень финансовой стабильности страны, путем получения тех самых показателей, которые помогут провести комплексную оценку реальной ситуации в Молдове. Это даст возможность оценить объективно тенденции, особенно опасного свойства, развития экономики страны.
Главным инструментом, который необходимо использовать для исключения рисков, является мониторинг рисков и заблаговременное предупреждение. Это рекомендует и Международный валютный фонд, но меры надо принимать в соответствии со спецификой национальной экономики. Александру Стратан, доктор хабилитат, директор IEFS, считает, что «экономика нашей страны нестабильна уже длительное время, темпы роста ВВП показывают, что макроэкономика тяжело справляется с внешними и внутренними ударами, то есть у нас низкий экономический иммунитет”.
Для того, чтобы избежать тяжких последствий финансового кризиса, эксперты предлагают применять стратегический мониторинг. Это, по их мнению, позволит определить источники и факторы поддержания стабильности, прогнозировать динамику событий и предупреждать скачки. Стресс-тесты могут быть в этом смысле одним из самых полезных инструментов анализа финансовой системы, так как позволят оценить влияние возможных макроэкономических событий, чья вероятность в точности неизвестна. Однако на данный момент в Республике Молдова такие тесты не могут быть внедрены даже в банковском секторе, так как это очень дорого, и у нас нет специалистов в этой сфере.
У национальных финансовых властей есть ряд рычагов для поддержания финансовой стабильности и своевременного предупреждения финансовых кризисов. В первую очередь, ими являются нормы пруденциального надзора банков, оценка их финансовой стабильности. Кстати, именно банки, страховые компании и другие финансовые организации образуют форпост против финансовых кризисов.
Доктор и эксперт проекта Дорина Кликич полагает, что любой банк может стать уязвимым перед рисками, если дает крупные кредиты определенному сектору, так как зависит от его успехов. Данные Национального банка Молдовы указывают, что в основном банки выдают кредиты компаниям сферы промышленности и торговли – 54,63%, что означает, что они ориентированы на немедленную прибыль. В то же время, они избегают проблемных отраслей, например, сельское хозяйство и строительство (13,50% и 12,17%).
Соответствие капитала крайне важно для банков, иначе это ведет к возможности банкротства. По рекомендации Базельского комитета, Нацбанк предписывает увеличивать капиталы, начиная с этого года, для повышения стабильности в системе и готовиться к адаптации к возможным кризисам. Уровень адекватности капитала находится в пределах нормы и даже выше – 24,38% в 2012 году.
Уровень неудачных кредитов в совокупном нормативном капитале является, также, проблемой, указывающей на повышенные кредитные риски. Согласно рекомендациям специалистов в банковском менеджменте, этот уровень не должен превышать 10%. В 2012 году уровень неудачных кредитов в общем объеме кредитов составил 14,5%, а уровень неудачных кредитов в совокупном нормативном капитале – 72,3%. По мнению экспертов, эти данные свидетельствуют о том, что необходимо заблаговременное предупреждение кредитных рисков. В то же время, у банков достаточно резервов для покрытия убытков от таких кредитов.
Среди проблем банковского сектора, обозначенных в докладе IEFS – относительно высокая доля неудачных кредитов в общем объёме кредитов, что вынуждает банки увеличивать расходы по убыткам, замораживая все больший объём ликвидности. Низкий уровень возврата кредитов требует улучшения деятельности банков в этом направлении.
Фактором риска, который может плохо отразиться на устойчивости и качестве прибыли, по мнению докладчиков, является неадекватный менеджмент кредитных рисков, что в итоге приводит к уменьшению нераспределенной прибыли, отражаясь на адекватности капитала. Другим фактором является высокий уровень рентабельности активов, что может означать удовлетворительные финансовые результаты, но в то же время может быть результатом принятия излишних рисков и низкой капитализации.
„Вопреки отрицательным макроэкономическим тенденциям, банковская система достаточно капитализирована и стабильна благодаря высокому уровню ликвидности и достаточности капитала. Но для поддержания в дальнейшем стабильности и предупреждения возможных финансовых рисков, необходимо принять ряд мер. В первую очередь, надо определить и работать с качественными активами, затем улучшать кредитный менеджмент. Кроме того, банковской системе надо рекапитализировать компании, испытывающие трудности”, – считает Д. Кликич.
Лилия Платон
