Республика Молдова находится среди государств с самой низкой долей кредитов в ВВП, ее показатель составляет 37,7%. Это указывает на то, что доступ к финансированию ограничен, компании не могут развиваться, повышать производительность и конкурентоспособность.
Так, в результате ограниченного доступа к финансированию, молдавские компании не могут вкладывать средства в оборудование для модернизации производства. Например, экспорт технологий и оборудования составляет в среднем 5% от всего экспорта страны, и это самый низкий показатель среди стран СНГ и ЕС.
С другой стороны, молдавские банки осторожны в процессе выдачи кредитов на фоне постоянной экономической неустойчивости и высоких кредитных рисков.
По доле кредитов в ВВП, за нашей страной следуют Беларусь – 31,7%, Грузия – 29,9%, Российская Федерация – 29,2%, Армения -18,9% и Азербайджан – 17,6%. Наибольшая доля кредитов в ВВП зафиксирована в Эстонии – 89,5%, Латвии – 86,3% и Словении – 84,7%. В нашем регионе Румыния обогнала Молдову на 6 процентных пункта, а в Украине доля кредитов в ВВП составила 66,2%.
“Регулирование и надзор указывают на основные краткосрочные риски для банковской стабильности, которые могут отразиться и на публичных финансах, и на национальной валюте”, – отметил Дэвид Далтон (The Econоmist Inteligence Unit) в ходе конференции Macro -2013.
По его словам, молдавская банковская система не подвержена возможному финансовому кризису, так как молдавские банки не подключены напрямую к международным финансовым системам.
“Финансовый риск для Молдовы находится на уровне B, как и для Украины, Македонии, Хорватии, Российской Федерации. Конечно, рейтинг AAA был бы лучше для страны, но необходимо улучшить ряд показателей, в первую очередь, неудачные кредиты, которых еще очень много”, – отметил Д. Далтон.
По данным Национального банка Молдовы, сальдо кредитов в мае 2013 года увеличилось на 2.1 процента за счет увеличения спроса в национальной валюте на 825.3 млн лей (4.1 процента), в то время как в иностранной валюте (выраженной в молдавских леях) снизился на 44.0 млн лей (0.3 процента).
Положительная динамика сальдо спроса в национальной валюте была обусловлена ростом спроса частного сектора на 674.0 млн лей (4.7 процента), а против остальных секторов – на 116.9 млн лей (2.5 процента), против организаций, занимающихся финансовыми операциями – на 30.1 млн лей (8.7 процента), и против государственных предприятий – на 4.2 млн лей (0.5 процента).
Отрицательная динамика спроса в иностранной валюте (выраженной в молдавских леях) была обусловлена снижением спроса частного сектора на 67.6 млн лей (0.5 процента).
Для стимуляции экономической активности страны НБМ сохранил основную ставку на уровне 3,5% годовых. Это решение направлено на стимулирование процесса кредитования экономической деятельности, а также для удержания инфляции в пределах 5.0 процентов на среднесрочный период с возможным отклонением ±1.5 процентного пункта.
Пока 57,7% рабочей силы работает на малых и средних предприятиях, они должны больше всех пользоваться финансированием банков. Однако банки сдержанно относятся к новым кредитам, требуют детально разработанных бизнес-планов, из которых видно, что компания не обанкротится сразу после того, как получит кредит.
С другой стороны, малые и средние предприятия Молдовы работают в условиях переходной экономики. Почти 50% из них занято в сфере розничной и оптовой торговли, тогда как в ЕС предприятия этого типа, как правило, заняты в сфере производства.
По информации Национального бюро статистики, прибыль малых и средних предприятий за прошлый год составила 1084,6 млн лей или на 4095,6 млн лей меньше, по сравнению с 2011 годом.
Преобладающая часть малых и средних предприятий работает в сфере торговли, таких в прошлом году насчитывалось около 20,0 тысяч или 40,5% от общего числа таких предприятий. В перерабатывающей промышленности работало 4,9 тысяч малых и средних предприятий или 9,8% от общего числа предприятий.
Анализ динамики малых и средних предприятий указывает на снижение некоторых показателей. Так, доходы от продаж в среднем на предприятии в прошлом году составили 1478 тыс., что на 41 тыс. лей (на 2,7%) меньше, по сравнению с 2011 годом. Доходы от продаж малых и средних предприятий в среднем на одного работника составили 243,3 тыс. лей или на 1,0 тыс. лей (на 0,4%) меньше, по сравнению с 2011 годом. Число работников в среднем на предприятие в прошлом году составило 6 человек, то есть на уровне 2011 года.
Справка
В Молдове работает 14 коммерческих банков, но только некоторые из них располагают значительными объёмами вкладов и кредитов. Что касается займов, то в первую пятерку финансовых организаций в мае входят: Moldova Agroindbank – 7.710 млн лей, Victoriabank – 6.572 млн лей, Moldindconbank – 6.422 млн лей, Eximbank – 2.989 млн лей, Banca de Economii – 2.333 млн лей.
Виктор Урсу
